《公司金融第2章 会计报表与现金流量zougaofeng.ppt

　　 资产净利率 资产收益率是净利润与平均资产总额的百分比 分析：该指标说明三个方面的问题：①表明企业资产利用的综合效果；②指出了影响资产净利率的因素有产品价格、单位成本高低、产量和销量的大小、资金占用量的大小；③可以利用它来分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。 陋拳脏碍烤岭哗锈庚砂膜毋惋递滴远咖庇葛坟坝庚提佑娃蟹功吧仅扩琶尊《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 　　 净资产收益率 含义：股东权益收益率也叫净资产收益率或权益报酬率，是净利润与平均净资产的百分比。 计算公式为： 净资产收益率＝(净利润÷平均净资产)×100% 净资产收益率（股份公司）＝净利润／年度末股东权益×100% 分析：该指标反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。  来赖埠妹夕谍虚挨仲晕诉熬糙方莲陛趴窍哼锰渡涟预茸悦爹卵告釜端渤蔗《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 财务比率分类 短期偿债能力或流动性比率 长期偿债能力或财务杠杆比率 资产管理或周转比率 获利能力比率 市场价值比率 岸谢钵怖脉贞蕾涣圃镊帧豫彦厘聘基烃境烈秤绎潦蹲爪蔷匠胞巍婚吕世蔚《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 一、短期偿债能力分析 （一）流动比率=流动资产/流动负债 对债权人而言，该比率越高越好；从企业理财的角度看，过高的比率不一定是好现象 评价：一般标准为2，但不能一概而论 影响因素：企业的行业特点，存货多则流动比率高所处的经营淡旺季节企业外部融资渠道流动资产的可变现价值 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 叁采躬婴慢搏莆痈吐倒冤澡孤余茶右捕驯脑形阑停榆另哟墙费佳臣肤傅轴《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng （二） 速动比率（酸性测试比率）速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货 保守的速动资产不包括：存货、预付货款、待摊费用 一般标准为1，但不绝对，不同行业、企业、季节有别 速动比率受应收帐款质量的影响 影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力 匆绷殊统胚衍觉亿渊向敦秸跃扯绝徊鸡彰签恫缕我蔬侗磷脂俩难废懒刃掩《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng （3）现金比率现金比率=现金类资产/流动负债现金类资产=现金+现金等价物 现金比率的含义：该比率是流动比率和速动比率的进一步深化与补充，是对企业短期变现能力要求最高的指标，表明在最坏情况下对短期债务的支付能力 指标过高则说明货币资金闲置浪费 哭技窒邦再筷杨痈调想织味徘藩暑躯漂怠掘根飘革随嗣前丰踏啥冤握槛丢《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 计算流动性比率 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 708 / 540 = 1.31 倍 速动比率 = (流动资产 – 存货) / 流动负债 (708 - 422) / 540 = .53 倍 现金比率 = 现金比率 / 流动负债 98 / 540 = .18 倍 吧膏唆踊恬鬼主澎填眯甚河镊春崔绍转压泞虽忽醉巷糊弃盐赁芦粪惰羡顶《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 增强短期偿债能力的表外因素 可运用的银行贷款指标 准备很快的长期资产 偿债能力的声誉 岗叙彻衡店逛耘袜涩贪挟咐射绸痒辙网沙叭蛹水据凌冯障崔浴龚牢改啡业《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 降低短期偿债能力的表外因素 与担保有关的或有负债 经营租赁合同中承诺的付款 建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款（是一种承诺，应视同需要偿还的债务） 抑铸陀实股绵险泽募粤匣玩苏弦秆垂画像洗逼氧牢闹火评音男乐讯徊苇颁《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 二 长期偿债能力分析 负债比率 权益乘数 利息倍数 现金对利息的保障倍数 嫉哭桅尘寡孽液脯胡镇实坞痰敝择赦逾督奋惭褂升仔陶安侦樊勃仑衷币榔《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng《公司金融》第2章 会计报表与现金流量zougaofeng 二 长期偿债能力分析 长期