法律尽职调查-2081117.ppt

做好法律尽职调查　把好交易安全第一关 目 录 一、什么是尽职调查 二、什么是法律尽职调查 三、如何执行法律尽职调查 四、小结 目 录 一、什么是尽职调查 二、什么是法律尽职调查 三、如何执行法律尽职调查 四、小结 一、什么是尽职调查 （一）概念 （二）法律基础 （三）功能 （四）类型 （五）范围 （六）中国石化的实践 一、什么是尽职调查---（1） 概念 尽职调查（或审慎调查）概念起源于普通法 一、什么是尽职调查---（1）概念 英国法律解释“谨慎”有三种含义： 普通或一般意义上的谨慎； 高度的或非同寻常的谨慎； 低度的或较轻微的谨慎，即那些只完成自己一份工作的人比普通谨慎程度还低或实际上根本没有谨慎 一、什么是尽职调查---（1）概念 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 美国《1933年证券法》：如果当事人没有进行尽职调查，则有可能要对第三人（投资者）承担民事赔偿责任。 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 英国合同法的基本原则：B to B / B to C “Let the buyer beware” /“买者当心”原则 在并购交易中，如果买方没有进行或没有做好法律尽职调查，则要自己承担未彻底了解企业状况所产生的风险。但同时也要注意，前提是卖方诚信。 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 国内 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 国内 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 保荐人尽职调查：股份有限公司IPO和上市公司发行新股、CB时，应当由保荐人进行保荐。 ---2006年5月30日，中国证监会发布了《保荐人尽职调查工作准则》，对保荐人在公司上市及上市公司再融资过程中进行的尽职调查提出了详尽细致的要求。 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 公司律师尽职调查：中国证监会《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号-公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（2001）。 承销商律师尽职验证：中国证监会《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第８号-验证笔录的内容与格式（试行）》（1998）。 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 《企业国有产权转让管理暂行办法》（国资委３号令）规定：转让所出资企业国有产权导致转让方不再拥有控股地位的，由同级国有资产监督管理机构组织进行清产核资，并委托社会中介机构（审计、评估、法律）开展相关业务。 一、什么是尽职调查---（2）法律基础 产权转让的要求： ---国有产权转让管理办法：集团公司所属各企事业单位和股份公司及其各分子公司在转让国有产权时，应安排必要的尽职调查工作。 一、什么是尽职调查---（3）功能 主要功能 一、什么是尽职调查---（4）类型 1、根据用途分类 一、什么是尽职调查---（4）类型 2、根据调查主体分类 一、什么是尽职调查---（4）类型 买方尽职调查的目的 一、什么是尽职调查---（4）类型 卖方尽职调查的目的 一、什么是尽职调查---（4）类型 3、根据执行的时间分类 一、什么是尽职调查---（4）类型 并购交易流程 一、什么是尽职调查---（4）类型 一、什么是尽职调查---（4）类型 4、根据调查的内容分类 一、什么是尽职调查---（5）范围 一、什么是尽职调查---（5）范围 买方应在什么程度上进行尽职调查？ 一、什么是尽职调查---（5）范围 一家大型、上市交易几种证券的全球性制造企业ν一家小型、生产单一产品的国内非私营企业 制造企业ν服务企业 股权收购ν资产收购 上市公司ν私营企业 一、什么是尽职调查---（6）中国石化的实践 一、什么是尽职调查---（6）中国石化的实践 目 录 一、什么是尽职调查 二、什么是法律尽职调查 三、如何执行法律尽职调查 四、小结 二、什么是法律尽职调查 （一）法律尽职调查的内容 （二）与交易结构的关系 （三）与合同条款的关系 二、什么是法律尽职调查 （一）法律尽职调查的内容 （二）与交易结构的关系 （三）与合同条款的关系 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 Ⅰ.贸易 Ⅱ.投资 Ⅲ.服务 Ⅳ.知识产权 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 1.贸易---重点是资信调查 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 1.贸易---重点是资信调查 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 2.投资---重点是股权收购 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 ⅰ.股权收购 ⅱ.股权收购ν资产收购 ⅲ.上市公司ν私营企业 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 附件1：法律尽职调查文件清单 二、什么是法律尽职调查---（1）内容 （一）影响交易价值的风险 二、什么是法律尽职调查-