第七章 外汇和汇率幻灯片.pptVIP

第七章 外汇和汇率Foreign Exchange Exchange Rate 第一节 外汇和汇率概述 第二节 影响汇率的因素和汇率对经济的影响 第一节 外汇和汇率概述 外汇的概念 汇率概念及标价 汇率的种类 一、外汇的概念 (一)动态定义 外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权债务的清算活动，以及货币在各国间的流动。 （二）静态的外汇概念 以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际结算支付手段。 特点： （1）必须以外国货币表示的资产 （2）必须是在国外能够得到补偿的债权 （3）必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币 资产 主要货币的标准代码 二、汇率的概念及标价 概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。 标价方法： 直接标价法 间接标价法 美元标价法 （一）直接标价法（Direct Quotation System） 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都采用直接标价法。 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值，或称本币贬值。 如： 某日 USD1=CNY8.2770 次日 USD1=CNY8.2775 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 （二）间接标价法（Indirect Quotation System） 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 目前美国、英国、欧元区及一些英联邦国家采用 美元对英镑仍然沿用直接标价法 1￡＝1.2＄ 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率升值，英镑汇率贬值。 （三）美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） 它是指以美元为标准来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=CHF 5.5540 GBP1=USD 1.8332 USD1=CAD 1.1860 三、汇率的种类 从银行买卖外汇的角度：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 按外汇管制的程度：官方汇率和市场汇率 按外汇交易中支付方式不同：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按外汇交易的交割时间划分：即期汇率和远期汇率 按外汇买卖的对象不同划分：银行间汇率和商业汇率 汇率制度的不同划分：固定汇率和浮动汇率 按是否经过通货膨胀划分：名义汇率和实际汇率 （一）买入汇率、卖出汇率 中间汇率、现钞汇率 买入汇率：银行从同业和客户那里买入外汇时使用的外汇。 卖出汇率：银行向同业和客户那里卖出外汇时使用的外汇。 中间汇率: (买入价＋卖出价)/2 现钞汇率：银行从客户那里买入外币现钞价时使用的汇率。 现钞买入汇率低于外汇买入汇率 现钞卖出汇率等于外汇卖出汇率 中国银行今日外汇牌价 （二）官方汇率、市场汇率 官方汇率：又称法定汇率，指在外汇管制比较严格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与其他各种货币之间的外汇牌价。 市场汇率：外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。 （三）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 电汇汇率：以电讯方式通知付款的外汇价格。 电汇汇率较高 是外汇市场的基准货币 各国公布的外汇汇率，一般是电汇汇率 信汇汇率：指用信函方式通知付款的外汇汇率。 票汇汇率：指银行买卖即期汇票的汇率。 （四）即期汇率、远期汇率 即期汇率：又叫现汇汇率，指外汇买卖双方在外汇买卖成交后的两个营业日内办理交割的汇率。 远期汇率：又叫期汇汇率，指买卖双方预先签定合约，约定在未来某一日期按照协议交割时所使用的汇率。 远期汇率高于即期汇率称升水（at Dremium） 远期汇率低于即期汇率称贴水（at Discount） 远期汇率等于即期汇率称平价（at Par） （五）单一汇率、多种汇率 单一汇率