第三章+财务分析幻灯片.pptVIP

第三章 财务分析 财务报表及其功能 财务报表的比率分析 财务状况趋势分析 财务状况综合分析 学习目的与要求 财务分析是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的学习，应当了解财务分析的意义和内容，明确财务分析的内容和资料来源，掌握财务分析和评价的方法和步骤，学会运用财务分析和评价的指标，从而对企业的经济活动过程进行分析，进一步判断预测企业财务状况。 一、财务报表及其功能 什么是资产负债表 1、定义：资产负债表是反映企业在一定日期（月末、年末）的资产、负债和股东权益状况的会计报表。 2、设计原理：资产=负债+股东权益 3、格式：帐户式和报告式 4、特点：告诉你企业在某一个特定时点的基本情况（照相机功能） 5、计量原则：资产计量—历史成本原则 负债计量—现实的负债 资产负债表的作用 反映特定时点企业拥有的资产及分布状况 反映特定时点企业承担的债务及偿还时间 反映特定时点投资人对企业净资产拥有的权益 反映企业财务状况发展趋势 怎样阅读和分析资产负债表 1、总额观察 2、具体项目浏览 3、借助相关财务比率 资产负债率、流动比率、速动比率 4、关注报表自身的缺陷和人为因素的影响 什么是利润表 1、定义：利润表是总括地反映企业在一定期间内（月份、年度）利润（亏损）的实现情况的会计报表。 2、设计原理：利润=收入－费用 3、结构：利润的计算四个步骤 主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润 4、特点：记录企业在某一个特定期间经营情况（摄像机功能），须说清何时开始及何时结束 5、计量原则：权责发生制 利润表的作用 反映企业在一定时期内的经营成果 反映企业在一定时期内在经营管理上的成功程度 反映企业的盈利发展变化趋势 怎样阅读和分析利润表 1、把握结果 2、分层观察 3、表层比较 4、关心相关财务比率 毛利率、销售净利率、资产净利率、 股东权益报酬率、市盈率 5、关注会计政策和人为因素对利润表的影响 什么是现金流量表 1、现金 2、现金流量 现金流入量 现金流出量 现金净流量 3、计量原则—收付实现制 4、经济活动分类 现金流量表的作用 能够提供企业在一定会计期间内现金来龙去脉及现金余额变动的会计信息 借助现金流量表提供的信息可以规划和预测企业在未来产生现金的能力 借助现金流量表提供的信息可以分析企业净利润与相关现金流量产生差异的原因 借助现金流量表提供的信息可以帮助会计报表的使用者分析判断企业财务状况和经营成果的可靠性 借助现金流量表提供的信息可以分析和判断企业的偿债能力 怎样阅读和分析现金流量表 1、经营活动 透视企业的造血功能 透视企业盈利质量 透视企业业务活力 2、投资活动 关注投资目的、方向和规模 检查投资活动是否符合公司的发展战略 评估投资风险 3、筹资活动 关注筹资方式及筹资风险 评估筹资量与企业发展规模是否相适应 二、财务报表的比率分析 优点： 计算比率可以使复杂的会计信息转化为相对简单的几个关键数据，从而使会计信息更好理解 比率可以使不同企业、不同时期之间的会计信息具有可比性（消除了规模差异） 局限性： 在比较的过程中，会丢失一些信息，所以会计报表上的其他信息也很重要（如企业规模和收益增长率） 财务报表比率的类型 衡量盈利能力的比率 衡量企业产生利润的能力 衡量资产运营效率的比率 偿债能力比率 评价企业的偿债能力 资本结构比率 股东投入资金和债权人投入资金的相对比例 投资者关心的比率 从股东的角度来考察企业的运营状况（即财务比率） 偿债能力评价指标 －（1） 1、流动比率 1单位的流动负债有多少流动资产作保证 流动比率＝流动资产/流动负债 2、速动比率 1单位的流动负债有多少速动资产（变现能力强的资产）作保证 速动比率＝速动资产/流动负债 ＝（流动资产－存货）/流动负债 3、现金比率 现金比率＝（现金+现金等价物）/流动负债 偿债能力评价指标 －（2） 4、资产负债率 资产负债率＝负债总额/资产总额 5、股东权益比率与权益乘数 股东权益比率反映企业资产中有多少是所有者投入的 股东权益比率＝（股东权益总额/资产总额） 权益乘数是股东权益比率的倒数 权益乘数＝（资产总额/股东权益总额） ＝ 1/（1-资产负债率） 平均权益乘数＝（平均资产/平均股东权益） 偿债能力评价指标 －（3） 6、产权比率