北京工业大学国际金融1外汇与汇率.pptVIP

第一章　外汇与汇率 第一节　若干基本概念 第二节　汇率的决定与变动 第三节　汇率变动对经济的影响 第四节 汇率制度 学习目标和阅读章节 学习目标： 掌握外汇和汇率的基本概念和汇率的标价方式，了解外汇的种类； 理解不同货币本位制下汇率的决定基础及其影响因素； 理解汇率的变动对经济的影响。 阅读章节： 教材第44－64页 第一节　若干基本概念 外汇的概念 汇率及其标价方法 汇率的种类 外汇－－动态含义 外汇是国际汇兑的简称。有动态和静态两种含义。 动态含义：将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。 动态含义等同于国际结算。 外汇－－静态含义1 静态外汇概念又有广义和狭义之分。　 广义外汇泛指一切以外国货币表示的资产。等同于外币资产。 我国包括：1）外国货币，包括纸币、铸币；2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4）特别提款权、欧洲货币单位；5）其他外汇资产。－－《中华人民共和国外汇管理条例》第三条 外汇－－静态含义2 狭义外汇概念是人们通常所说的外汇，是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段。 它必须具备以下三个特征： 　以外币表示； 　可自由兑换； 　可普遍接受。 汇率－－定义 汇率是两种货币的兑换比率，或者说是用一种货币表示的另一种货币的价格。 按照以哪国作为基准货币分为直接标价法和间接标价法两种标价方法。 基准货币：标准数量（如1或100），不动 标价货币：折算数量，随汇率变而变 汇率－－直接标价法 是以一定标准数量单位（如1、100、10000等）的外国货币为基准，来计算折合多少单位的本国货币的标价方法，即以本国货币表示出外国货币的价格。 外币为基准货币，本币为标价货币。“外币不动本币动” 如中行，2005年7月21日 USD1=RMB8.2765 　　　　2005年7月22日 USD1=RMB8.1100↘ 　　　（说明美元币值下降，人民币升值） 表示买入标准数额的外汇时，应付若干单位的本国货币，又称应付标价法（Giving Quotation）。 汇率－－间接标价法 是以一定标准数量单位（如1、100、10000等）的本国货币为基准，来计算折合多少单位的外国货币的标价方法，即以外国货币表示出本国货币的价格。 本币为基准货币，外币为标价货币。“本币不动外币动” 如纽约，某日　　 USD1=JPY110 　　　两周后 USD1= JPY105↘ 　　（说明日元币值上升，美元币值下降） 表示卖出标准数额的本币时，应收若干单位的外国货币，又称应收标价法（ Receiving Quotation）。 两种标价法的关系——倒数关系 US$100= RMB￥ 827.76， 则 RMB￥100= US$12.08 特别强调：只有指明报价银行所处的国家或地区时，谈论这两种标价法才有意义。 汇率－－美元标价法 二战后，国际外汇市场上银行间报价常采用美元标价法。这是以其他各国货币来表示美元价格的标价方法。 对于大多数国家的货币来说，一般将美元作为基准货币； 对于英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元来说，则将这些货币作为基准货币，而将美元作为标价货币。 汇率的种类　－－基础汇率和套算汇率 基础汇率(basic rate)：一国所制定的本国货币与关键货币（美元）之间的汇率。 套算汇率或交叉汇率(cross rate)：在基础汇率基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率。 汇率的种类　－－买入汇率和卖出汇率1 从银行买卖外汇的角度，双向报价。 买入汇率/买价(buying rate或 Bid Rate)：银行从同业或客户那里买入外汇时使用的汇率。 卖出汇率/卖出价(selling rate或Offer Rate)：银行向同业或客户那里卖出外汇时使用的汇率。 买卖差价（Spread）一般为1－5‰，为银行的经营费用和利润。　 汇率的种类　－－买入汇率和卖出汇率2 直接标价下： 汇率的种类　－－买入汇率和卖出汇率3 间接标价下： 汇率的种类　－－买入汇率和卖出汇率4 与此相关的另两个汇率： 中间汇率(middle rate)：即买入价与卖出价的平均价。常用于新闻报导或汇率套算。 现钞价(bank note rate)：是银行买入外币现钞时的汇率。通常低于上述的现汇买价。 汇率的种类　－－即期汇率与远期汇率 即期汇率（现汇率）(spot rate)：是银行和客户双方达成外汇买卖协议后，原则上在两个工作日之内办理交割的汇率。 远期汇率（期汇率）(forward rate)：是银行和客户双方约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 汇率的种类　－－官方汇率