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  第四章 现金资产及流动性管理 第一节 商业银行现金资产 管理的目的和原则 一、现金资产的构成 1.库存现金。库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。 2.托收中现金。是在银行间确认与转账过程中的支票金额。 3.在中央银行存款 　　这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金。 4.存放同业存款 　　存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。 二、现金资产管理的目的及原则 1.现金资产管理的目的 满足银行经营过程中的流动性需要的前提下，尽可能降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到适度的规模。 2.现金资产管理的原则 (1)适度存量控制原则； (2)适时流量调节原则； (3)安全性原则。 第二节 商业银行的流动性需求 一、银行流动性需求与供给的影响因素 1.流动性供给增加的因素： 1）客户存款； 2) 服务费收入； 3）客户偿还贷款； 4）银行资产出售； 5）货币市场借款。 2.流动性需求增加的因素： 1）客户提取存款； 2）合格贷款客户的贷款要求 ； 3） 偿还非存款借款； 4）提供和销售服务中产生的营业费用和 税收； 5） 向股东派发现金股利。 这些不同的流动性需求来源和流动性供给来源，共同决定了任一时刻每家银行的净流动性头寸。在t 时的净流动性头寸如下： 银行的净流动性头寸(Lt) =流入银行的流动性供给 - 对银行的流动性需求 = 二、流动性需求的时间性 1.临时性的流动性需求。指那些非常紧迫的流动性需求。 2.较长时期的流动性需求。主要受季节性、周期性和趋势性因素的影响。 英国北岩银行案例 始于2007年年初的美国次贷危机在一年多的时间席卷全球金融市场，这场次贷危机引发了全球股市的巨幅下挫，多家国际知名金融机构巨亏，另有多家金融机构因此倒闭。在这场危机中，远离风暴中心的英国第五大抵押贷款机构北岩银行（northern-rock-bank）尤为引人注目，其直接持有与美国次级债相关的金融产品尚不到总资产1%，但当美国次贷危机波及到欧洲短期资金市场时造成流动性紧缺，北岩银行流动性管理出现问题，融资出现困难，引发了英国近140年来首次“挤兑现象”。 短短几个交易日中，银行股价下跌了将近80%，而严重的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，该行存款总量亦不过240亿英镑。在陷入流动性危机泥潭长达6个月之久后，英国议会2008年2月21日通过了将其国有化的议案，授权该国政府将北岩银行的所有股份暂时归入其名下，并由独立的审计机构来计算股东的收益。这也成为了自上世纪70年代以来英国的首起企业国有化案例。 2011年11月17日维珍金融(Virgin Money)以7.47亿英镑（合12亿美元）的价格买下北岩银行(Northern Rock)，这是危机以来，接受英国政府纾困的银行回归私人行业的首例。 维珍金融将以现金形式预先支付7.47亿英镑（大约是2007年北岩银行破产后政府以股权形式注资的14亿英镑的一半），日后假如这块业务被出售或者上市，纳税人最多将可再获得2.5亿英镑。维珍金融是理查德?布兰爵士(Sir Richard Branson)麾下的零售银行业务。 三、银行为什么面临重大的流动性问题 1.资产和负债到期日的不匹配 2.银行短期负债规模太大 3.利率变动的影响 四、流动性需求预测方法 1、资金来源和运用法(sources and uses of funds method) 检验预期流动性来源（存款）和预期流动性运用（贷款），估计在给定的一段时间内，资金来源和运用的净差额，确定流动性计划。 （1）两个简单事实 1)随着存款增加，贷款减少，银行的流动性上升。 2)随着存款减少，贷款增加，银行的流动性下降。 （2）资金来源和运用法的关键步骤： 1）在给定的流动性计划期预测贷款和存款的数额。 2）计算出同一计划期间贷款和存款的增减额。 3）通过比较预期的贷款变化和存款变化，计算该期间的流动性盈余或赤字。 （3）影响预测期存贷款变化的因素 1）影响预测期贷款变化的因素主要有： 国民生产总值的预期增长率； 企业的预期利润率； 货币供应预期增长率； 预期优惠贷