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第四章　商业银行 的流动性风险管理 第一节 流动性风险的成因及流动性供求 流动性管理是银行日常管理的重要内容，也是银行风险管理的核心内容之一； 流动性风险管理在次贷危机之前的一些年里在银行受重视的程度显著下降； 金融危机的爆发使流动性风险管理的重要性重新凸显出来。 流动性与流动性风险 The Basel Committee on Banking Supervision： Liquidity is the ability of a bank to fund increases in assets and meet obligation as they come due, without incurring unacceptable losses. ( Funding) Liquidity Risk is the risk that the firm will not be able to meet efficiently both expected and unexpected current and future cash flow and collateral needs without affecting either daily operations or the financial condition of the firm. 流动性风险：银监会定义 流动性风险是指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险如不能有效控制，将有可能损害商业银行的清偿能力。流动性风险可以分为融资流动性风险和市场流动性风险。融资流动性风险是指商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险。市场流动性风险是指由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。 流动性风险的成因 高负债经营：当债权人尤其是存款人失去对银行的信任时银行出现流动性风险。 资产负债期限错配：银行普遍存在以短期负债支撑长期资产的行为，当短期负债不能延续，资金链条中断时，由于银行资产难以在短期内足值变现，出现流动性风险。 资产负债的利率敏感性：当市场利率上扬超过银行负债利率时，存款负债会出现流失，而贷款需求则可能进一步增加，加大银行的流动性压力。 信用风险的威胁：银行预期能收回的贷款逾期甚至变为坏账，使银行不能以收回的资产履行对债权人的义务。 银行流动性需求 客户提取存款 银行基本客户的贷款需求 偿还非存款负债 营业费用和税收支出 向股东派发现金股利 银行流动性供给的主要来源 客户存款进入 提供非存款服务所得收入 到期资产的收回 资产出售 货币市场借款 银行的净流动性头寸 ＝流动性供给－流动性需求 流动性风险的度量 衡量流动性风险的财务比率指标 现金比率 存贷比率 核心存款与总资产的比率 贷款总额与核心存款的比率 流动性资产与总资产的比率 流动性资产与易变负债的比率 流动性资产及可用头寸与未履约贷款承诺的比率 流动性风险的度量 流动性指数 wi: 第i项资产占总资产的比重， Pi：第i项资产紧急出售时的售价； Pi*:第i项资产正常出售时的售价； I越小，流动性越差。 流动性风险的度量 BIS方法：期限阶梯法/情景分析法 各考察期内现金流入与现金流出的对比 现金流入：到期资产；可出售的未到期资产；可获得的存款；已获得的授信；证券化的能力；等等。 现金流出：到期负债；授信额中会被提用的数量及其他或然负债；未测事件导致的现金流出；等等。 流动性风险的度量——早期预警信号 资产快速增长，特别是依赖于易变型负债的增长 资产负债集中度的提高 币种错配度的提高 负债加权平均期限缩短 反复违反或接近内部或官方监管的底线 与某一产品线相关的负面趋势或风险提高 银行收益、资产质量或总体财务状况的明显恶化 负面的公开评价 信用评级下降 流动性风险的度量——早期预警信号（continued） 股票价格下降或债务成本上升 债务或信用违约互换的风险溢价加大 批发或零售型融资成本上升 其交易对手开始要求对信用敞口提供担保或要求更多的担保，或被拒绝进行新的交易 代理行减少或撤销对其信用授信 零售型存款外流 CDs到期前要求赎回数增加 难以获得长期融资 难以进入短期负债市场（如商业票据） 第二节 流动性风险的管理 流动性风险管理体系 应包括以下基本要素： （一）董事会及高级管理层的有效监控 （二）完善的流动性风险管理策略、政策和程序 （三）完善的流动性风险识别、计量、监测和控制程序 （四）完善的内部控制和有效的监督机制 （五）完善、有效的信息管理系统 （六）有效的危机处理机制 董事会、高管层应适时了解的信息 银行现