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Ch2 外汇与汇率基础 2.1 外汇与汇率含义 2.2 汇率决定与变动 2.3 汇率变化的经济影响 2.4 汇率、物价与赤字 2.1 外汇与汇率含义 2.1.1 外汇的概念 (Foreign Exchange) 2.1.2 汇率的概念 2.1.3 汇率的种类 2.1.1 外汇的概念 动态的外汇 静态的外汇 广义 狭义 外汇必备的要点 外汇交易基础 动态的外汇 国外汇兑的简称 人们把一种货币兑换成另一种货币借以清偿国际间债权债务关系的行为 静态的外汇——广义 货币？ 一切以外国货币表示的资产。 我国： 外国货币（纸币、铸币）； 外币支付凭证（票据、银行存款凭证）； 外币有价证券（政府债券、股票）； 特别提款权和欧洲货币单位； 其他外汇资产。 静态的外汇——狭义 以外币表示的能用于国际间结算的支付手段。 主要包括： 以外币表示的银行汇票 以外币表示的支票 以外币表示的银行存款等 外汇必备的要点 非本币属性 以外币表示的各种金融资产。 可兑换性 能兑换成其他国家的货币进行支付。 可偿性 即能在国外得到偿付的债权。 外汇交易基础 外汇是金融资产 金融资产交易与实务资产交易显著不同 交易场所：场内交易与场外交易 交割时间：即期交易、远期交易、期货交易等 交付方式：信汇、电汇与票汇 2.1.2 汇率的概念 汇率（Exchange Rate） 汇价或外汇行市，两种货币之间的折算比价， 以一种货币表示的另一种货币的相对价格。 标价方法 直接标价方法（Direct Quotation System） 间接标价法（Indirect Quotation System） 法定升值与升值、法定贬值与贬值 Direct Quotation System 价格标价法或应付标价法 以一定单位（1或100、1000）的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币的汇率表示方法。即单位外币的本币价格。 在中国的外汇市场牌价：某日，USD/CNY=8.2770;次日，USD/CNY=8.2880， 则美元升值，人民币相对贬值（本币贬值）。 Direct Quotation System 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 Indirect Quotation System 数量标价法或应收标价法 以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币的汇率表示方法。 即单位本币的外币价格 在美国的外汇市场牌价：某日， USD/CNY=8.2770;次日，USD/CNY=8.2880， 则美元升值，人民币相对贬值（本币升值） Indirect Quotation System 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 法定升值与升值 法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。 升值（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。 法定贬值与贬值 法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。 贬值（Depreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。 Hard Currency 和Soft Currency 当某货币的汇价持续上升时，我们习惯称之为“趋于坚挺”（hardening），称该货币为“硬通货”（Hard Currency）。 反之则习惯称之为“趋于疲软”（weakening）和“软通货”（Soft Currency）。 2.1.3 汇率的种类 银行买卖角度 买入汇率、卖出汇率和现钞汇率 制定汇率方法 基本汇率与套算汇率 支付方式 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 交割时间 即期汇率和远期汇率 衡量货币价值 名义汇率、实际汇率和有效汇率 从银行买卖外汇的角度分 买入汇率（Buy, Bid, Pay, Taking, Mine Rate ） 买价、出口汇率,是银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率 卖出汇率（Selling, Offer, Giving, Yours Rate ) 卖价、进口汇率,是银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 例如：GBP /USD =