融资件模式分析.docVIP

改革开放以来,我国的经济迅猛发展,综合国力不断提升,人们对基础设施的需求日益增加膨胀，国内外工程量不断增加，对各类建筑物的建设要求更高。在建设过程中国家鼓励公司企业开放项目。其中资金需要发起人自行筹集。我国已经引入国外的项目融资结构模式，工程项目融资已经成为广泛应用的大型工程项目资金筹集的重要手段。从发起人的资金来源对建筑市场的融资模式进行了分类。以及对这些融资模式进行评价和优化项目融资结构是指项目融资资金的诸组成要素的组成和构成。 资金的来源情况如下图： 国家预算内资金 项目资本金 企业自筹 发行股票 外国投资，合资经验，合作经营开发，独资经营 资金来源 银行贷款 发行债款 项目负债 设备租恁 借国外资金 项目融资来源 不同筹集资金来源 资金来源 优点 局限性 国际商业银行 在项目建设阶段融资具有经验的贷款人，提款，海宽及预付款条件上灵活 贷款期限短，不远承担政治风险，对融资结构、借贷条件控制严格 出口信贷机构 资金市场化程度，基于进入项目融资市场，对政治，主权风险较熟悉、利率固定、贷款气场 贷款须与进口国挂钩，贷款方法各不相同，这使多方出口信贷机构贷款更加复杂，要求分担风险 国际资本市场 市场发达，具有项目评估经验，有全面的政治风险担保 市场容量小，还提款及贷款期长，预付款缺乏灵活性 多边机构，双边机构 市场发达，具有项目评估经验，有全面的政治风险担保 耗时长，无灵活性，贷款限于资金来源国 本地银行 充分使用同种货币，政治、主权风险小、融资成本底 因国别有差异，缺乏通用性，贷款能力差 项目的自有资金要达到一定的数量才能进行注册成立公司再能承揽项目，同时也代表了投资者在今后项目建设运营过程中对项目的现金流更有信心，一定数量的自有资金可以增强银行以及其他债权人的参与信心所以自有资金必须达到一定的数量，自有资金比例越高越好，比例越高可以降低自有资金的收益率。 项目融资优缺点 世界金融机构贷款：这种类型的资金可以持续长达20，具有资金供应量大的特点 外国政府贷款和出口信贷;最长可持续20周年，利率比较优惠但是同时也有一些缺点，一般会制定在贷款国采购原材料，这样会在五星当中增加采购成本，容易受到两国政府的关系影响，具有较大的政治风险，另外我国还规定外国政府贷款和出口信贷，需要有国内银行进行转贷，这对业主来时也增强了项目评估和转贷条件谈判等手续，以及增加转贷成本，转贷银行会收取一定的转贷利差 发行债券受我国债券市场的不发达影响，我国的发行债券很难与项目的现金流量相配合。我们目前还没有做完全项目有项目公司以项目资产和现金流作为抵押，来发行长期债券。 商业银行贷款时项目融资中最主要和普遍采用的融资方式 商业银行贷款又可以分为多种形式 1 项目长期贷款，有商业银行提供与项目现金流相匹配的长期贷款支持，还款期限和美男还款金额可以根据实际还款能力来进行设计安排。 2项目还有流动现金贷款的必要，主要用于满足生产运营所需要的日常运作资金，这个一般以授信额度的方式，由项目公司根据公司的实际情况来灵活的调节提款和还款。 项目融资具有以下特点特点： a以项目为导向，项目发起人，项目公司和贷款方参与 b贷款人仅仅在某个限定时间阶段或者在一个规定的范围内对项目借款人进行追索，在此界线以外，无论出现任何债务清偿贷款人不能对出借款人以外的项目资产，项目现金流以及有关所承诺的义务以外的任何形式资产追索 c为实现项目融资的有限追索，对于与项目有关的各种风险要素，需要以某种形式在项目投资者、与项目d开发有直接或间接利益关系的其他参与者而和贷款人进行分担。 d债权不表示在投资者的公司负债表中的一种融资形式 e在项目融资中，用于支持贷款的信用结构的安排是灵活和多样化的 f可以利用税务优势 下面几种固定工程项目的融资模式 1、BOT的概念及特点BOT(Build-Operate-Transfer建设运营移交)融资模式在我国是“特许权融资模式方式”， 这一投资方式是指东道国政府或者地方政府通过特许权以契约方式将通常由政府部门或国内单位承担的为某重大项目进行投融资、设计、施工、融资经营和维护的责任授予给投资者,该企业在负责建成此项目后,在合约期限内内拥有、营运、维护该项目设施,并通过收取使用费和服务