《国际金融(第二章).ppt

第二章 外汇业务及创新 （二）商业银行经营外汇业务的原则 （三）外汇市场 二、外汇市场的参与者（或构成） 三、外汇市场的类型 （三）按外汇管制划分 （四）其他外汇市场分类 四、外汇市场的作用 五、世界主要外汇市场简介 第二节 外汇交易业务 （二）外汇交易的途径（批发市场） （三）外汇交易的种类 （四）外汇交易的风险 （五）银行间外汇交易的程序 （外汇市场的作） （六）外汇交易规则 2．银行在报价中一般只报小数 3．交易金额单位化 4．所报金额均为汇价的标准货币的金额 5．有义务报出买入和卖出两个价格 7．使用“外汇交易行话”必须规范化 二、即期外汇交易 （二）外汇交易实例 （三）即期外汇交易的一些基本技能 2．计算平均汇率和损益 3．利用差值造市 三、远期外汇交易 理解远期外汇交易要注意: （二）远期外汇交易的参加者及应用 2．短期投资者、短期债权债务持有者 防范汇率风险 3．银行平衡远期外汇头寸 例： 4．外汇投机者为牟取投机利润 2）外汇投机的特点： 3）远期外汇投机的类型 （2）卖空 （空头Bear，也称先卖后买） （三）远期外汇交易的类型 择期远期外汇交易具有如下两个特点： 银行在择期远期外汇交易中使用汇率规则： （四）即期与远期外汇交易的主要区别 四、外汇掉期交易（掉期业务） 掉期交易目的： （二）掉期交易的三种形式 例1 解： 1）进行一笔远期对远期掉期 例2： 五、套汇交易 （二）两角套汇（亦称为直接套汇） 例， （四）三角套汇（亦称间接套汇） 间接套汇的程序为： 例： 解： 五、套利交易（利息套汇） 1．无抛补套利 （单纯套利） 2．抛补套利 技能训练： 解法二： 第三节 汇率折算与进出口报价 （二）外币/本币的买入价/卖出价 折算为本币/本币的买入价/卖出价 例1， (三)未挂牌外币/本币与本币/未挂牌 外币的套算 （四）不同外币之间的折算 （五）根据即期汇率确定进口报价的可接受水平 例 2 二、合理运用汇率的买入价与卖出价 三、远期汇率与进出口报价 例3： （三）在一软一硬两种货币的进口报价中，远期汇率是确定接受软货币加价幅度的根据 例 4 第三节 外汇衍生交易业务 （二）衍生金融工具的种类 （三）衍生金融工具市场的特征 什么是期货？ 期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价（公开竞价）进行 期货交易的分类 我国期货交易品种： 期货交易的本质 2．期货是一种合约交易 3．金融期货是一种衍生金融工具 二、外汇期货交易 （二）外汇期货交易的原理 保证金又分为： 2．实行无负债制度（逐日盯市） 3．平仓机制 （三）外汇期货交易与远期外汇交易的异同 不同之处： （四）外汇期货的结算 例题： 结算结果如下： （六）外汇期货市场的套期保值 2．套期保值的类型 3．应用实例 解： 2）A公司的损益计算如下表： 3）A公司最后的出口本币收入 补充：我国的股指期货交易简介 2．股指期货的价格 （二）沪深300股指期货合约标准 （三）我国股指期货开户条件 （四）我国股指期货的结算 2．浮动盈亏的结算 3．交割结算 三、外汇期权交易 2）外汇期权的含义 2．期权合约的主要内容 （二）期权的种类 2．按期权的交易场所划分 3．按期权交易的性质划分 2）看跌期权（Put Option） 3）双向期权 （三）外汇期权费决定的主要因素 期权定价理论获得1997年度诺贝尔经济学奖 （四）应用实例 解答： （五）外汇期权交易的特点（与远期外汇交易） 四、互换交易（swap） （二）利率互换