《国际金融教学片(2010-4).ppt

国际金融 兰州大学经济学院 苏华 第四章 外汇和汇率 教学要点 外汇的概念 汇率的标价方法和种类 汇率的决定与变动 汇率制度 中国国际收支资本账户开放问题 第一节 外汇的概念 动态： 国际汇兑 广义：外币资产 静态 狭义：以外币表示的、可直接用于 国际结算的支付手段 外汇的含义 动态的外汇是指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。 外汇的含义 广义的静态外汇泛指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。 广义的外汇 包括 （1）外国货币，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭 证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债 券、股票 等； （4）特别提款权； （5）其它外汇资产。 外汇的含义 狭义的静态外汇是指以外币表示的,可以直接用于国际债权债务关系清算的支付手段。 狭义静态外汇 狭义静态外汇的前提条件有两个： 第一，以外币表示的资产； 第二，可直接用于国际结算。 外汇（狭义）的特点 1、具有真实的债权债务基础 2、可兑换货币 3、能用于偿还国际债务 外汇的特点 外币 1、可兑换货币 2、限制性货币 3、不可兑换货币 外汇的种类 可否自由兑换 自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇 来源 贸易外汇 非贸易外汇 交割日期 即期外汇 远期外汇 第二节 汇率的标价方法和种类 汇率(Exchange Rate ) 又叫外汇牌价或外汇行市,是两种不同货币之间的兑换比例,也可以说是以一种外币单位表示的另外一种外币的价格。 汇率的标价方法 法定升值与升值、法定贬值与贬值 汇率的种类 汇率的标价方法 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。 （一）直接标价法（Direct Quotation System） 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。 直接标价法 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 汇率数据更新时间：2009-4-14 9:30:53 币种 交易单位 中间价 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 美元 (USD) 100 683.10 681.73 676.27 684.47 港币 (HKD) 100 88.13 87.95 87.34 88.31 欧元 (EUR) 100 909.82 906.18 877.52 913.46 英镑 (GBP) 100 1014.34 1010.28 978.33 1018.40 日元 (JPY) 100 6.84 6.81 6.59 6.86 中国银行外汇牌价【2010年4月26日】 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 中