国际财务管 复习要点.docVIP

【名词】外汇及外汇市场 外汇：广义的静态外汇，指的是一切用外币表示的资产。 外汇市场：是经营外汇交易的场所，这个市场的职能是经营货币商品，即不同国家的货币。 【名词】直接/间接标价法 直接：又称应付标价法，用一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币。 间接：又称应收标价法，用一定单位的本国货币作为标准，折算成若干单位的外国货币。 【名词】从银行买卖外汇的角度来分类 买入汇率：也称买入价，即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率，这一汇率多用于出口商与银行间的外汇交易。 卖出汇率：也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率，折翼汇率多用于进口商与银行间的外汇交易。 【名词】美国存托凭证ADR 是非美国公司把本国市场发型的股票拿到美国股票市场二级上市的变通形式，由发行公司委托某银行作为存券银行，负责ADR在美国的发行、注册、支付股利等有关事宜，美国存托凭证以美元定价、报价及清算交割，在美国股票市场进行交易。如中国联通、中国铝业、南方航空。 【名词】公司内部贷款 平行贷款：计划向国外子公司进行贷款的跨国公司，自行或通过其他金融机构的帮助，去寻找另一家跨国公司，该公司在同一东道国的子公司有富余资金，于是双方可达成互贷协议。图P102 背对背贷款：利用银行或其他金融机构作为贷款中介，也即母公司或其他提供资金的子公司把资金存入中介银行，银行就指示其在子公司所在国的分行向子公司提供等值资金，通常是以当地货币进行贷款。借款子公司向银行支付利息，银行再向母公司或提供资金的子公司支付存款利息，两者之差为中介银行的利润来源。图P103 【名词】国际结算方式 信用证：是银行按照进口商的要求和指示，对出口商发出的，授权出口商开立以该银行或进口商为付款人的汇票，保证在交来符合信用证条件规定的汇票和单据时，必定承兑和付款的保证文件。 银行保函：保函又称保证书，是指银行、保险合同、担保公司或个人（保证人）应申请人的请求，向第三方（受益人）开立的一种书面信用担保凭证，保证在申请人未能按双方协议履行责任或义务时，由担保人代其履行一定金额、一定期限范围内的某种支付责任或经济赔偿责任。其中，由银行签发的担保书就称为银行保函。 【计算】套期保值 衍生金融工具 P27、P76 【简答】国际金融市场的作用 积极作用 加速生产和资本国际化 推动国际贸易发展 为各国经济发展提供资金 促进银行业务国际化 消极影响 能造成一国经济的不稳定 使金融危机在国家之间传递 易引发国际债务危机 成为犯罪集团的洗钱场所 【简答】国际直接投资 动因 突破保护主义屏障，打破贸易壁垒 调整产业结构 利用国外的生产要素 无形资产 纵向一体化 产品寿命周期 股东的投资组合的分散化服务 国际直接投资的方式 合资经营 独资经营 合作精英 合作开发 【简答】国际项目融资模式 BOT项目融资模式 概念：BOT项目融资模式是Build—建设、Operate—运营、Transfer—转让。这种模式的基本思路是：由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营安排融资，承担风险，通过开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。BOT模式也成为“特许权融资”。 特点：在于项目的直接投资者和经营者在项目中注入一定的股本资金，承担直接的经济责任和风险，这起到了十分重要的作用： 这些股本资金形成一种激励机制，促使项目公司及其投资者按照施工计划、预算完成项目建设，促使经营公司更有效地经营项目。 股本资金的投入代表了投资财团对项目的经济效益，对项目前景以至政治风险、国家风险的态度和看法，推动了贷款银行为项目提供资金的意愿。 股本资金的投入使项目的债务承受能力得到了提高，尤其是在项目的经济效益不如预期值的时候，起到一种稳定作用，降低了项目精英的风险。 ABS项目融资模式 概念：ABS项目融资模式即资产支持证券（Asset Backed Security），ABS筹资是将某一项目的资产所产生的独立的、可识别的未来收益作为抵押担保，据以在国际资本市场发行具有固定收益率的高档债券来筹集资金的一中国际项目融资方式。 特点： 优点：主要表现在：相对于国际银行直接信贷，可以降低债券利息率；相对于国际担保性融资，可以避免追索性风险；相对于在外国发行股票，可以降低融资成本；通过信用担保和信用增级计划，可以使我国企业和项目摆脱信用评级的限制，获得较高评级，更容易进入国际高档证券投资市场。 缺点：目前我国对于ABS融资方式在一定程度上还要受到政策与法律的限制，外国投资者对于中国仍缺乏了解，对我国ABS的接受程度不高。与此同时，我国企业接受外国评估机构的信用评级手续比较繁琐，并且费用相当高。因此是否采用ABS融资方式，需要企业就多方面因素综合考虑。 【材料】转移价格与税收管理 【转