国际金融学2章PPT.ppt

通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式 2.1外汇和汇率 2.1.1 外汇概述 2.1.3 汇率的种类 举例：某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？ USD/SF 1.4430/40 GBP/USD 1.7310/20 AUD/USD 0.6980/90 USD/DEM 1.7040/50 NZD/USD 0.5870/80 解题思路：（1）判断被报价币和报价币； （2）判断买卖价。 由以上已知可得在下列情形下的银行报价： 询价者买入美元 询价者卖出被报价币 询价者买入报价币 1.4440 1.4430 1.4430 1.7310 1.7310 1.7310 以下各组汇率大家自己练习 交割(是指双方各自按照对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程)。 即期汇率(Spot Exchange Rate,又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率)。 远期汇率(Forward Exchange Rate,又称期汇汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率) (3)升贴水举例： 第一，直接标价法下 升水举例： 多伦多市场 即期汇率： ＄１＝CAD1.4530/40， 一个月远期汇率：＄１＝CAD1.4570/90， 第二，间接标价法下 升水举例： 纽约市场 即期汇率： ＄１＝SF2.1170/80 一个月远期汇率： ＄１＝SF2.1110/30， 说明瑞士法郎的远期汇率高于即期汇率，瑞士法郎升水，升水点数为60/50。 贴水举例： 伦敦市场 即期汇率： ￡１＝＄1.5305/15， 一个月远期汇率： ￡１＝＄1.5325/50， 说明美元的远期汇率低于即期汇率，美元贴水，贴水点数为20/35。 练习： 1、如果以SF为被报价币，请计算出各货币兑SF的交叉汇率BID/OFFER？ 设USD/SF: 1.6220/30 ① GBP/USD 1.5310/20 SF/GBP = ? ②USD/HKD 7.7770/80 SF/HKD = ? ③AUD/USD 0.7210/20 SF/AUD = ? 解： ①SF/GBP=1.6220×1.5310/1.6230×1.5320 =2.4832/64 其余各题大家自己练习 练习： 2、计算下列各货币的远期交叉汇率： (1) 即期汇率 USD/SF: 1.6210/20 3个月掉期率 176/178 即期汇率 USD/JPY: 118.70/80 3个月掉期率 10/88 设SF为被报价货币 试计算SF/JPY3个月的双向汇率 练习： 2、计算下列各货币的远期交叉汇率： (1) 即期汇率 USD/SF: 1.6210/20 3个月掉期率 176/178 即期汇率 USD/JPY: 118.70/80 3个月掉期率 10/88 解：先计算3个月的远期汇率，再计算远期交叉汇率： USD/SF: 1.6386/398 USD/JPY: 118.80/168 SF/JPY: 72.44/73.03 1、电汇汇率(Telegraphic Transfer Rate，T/T Rate)是指以电报、电传等解付方式买卖外汇时所使用的汇率。外汇市