外汇、汇率外汇市场.pptVIP

第二章 外汇、汇率与外汇市场 第一节 外汇 一、外汇的概念 第二节 汇率 一、汇率的概念 所谓汇率(foreign exchange rate)，也称外汇汇价或外汇行市，是不同货币之间兑换的比率或比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的价格 外汇也是一种特殊商品，汇率就是这种特殊商品的“特殊价格” 二、汇率的标价法 直接标价法（direct quotation） 也称应付标价法，指以一定单位的外国货币为标准（1，100，10000等）来计算折合多少单位的本国货币 如2007年2月27日我国公布的人民币汇价为：100英镑＝1520.53人民币，100美元＝774.71人民币，100欧元＝1021.1人民币 汇率＝A货币/B货币 国际上绝大多数国家都采用直接标价法 间接标价法（indirect quotation） 也称应收标价法，指以一定单位的本国货币为标准（1，100，10000等）来计算折合多少单位的外国货币。 如2007年2月23日伦敦外汇市场收盘价为： 1英镑＝1.4537美元 汇率＝B货币/A货币 采用该标价法的货币主要是美元、英镑、欧元、澳大利亚元、新西兰元 美元标价法（u.s. dollar quotation） 以美元作为单位货币进行报价 美元的数量始终不变，美元和其他各国货币币值的变化，都通过其他国家货币的数量的变化表现出来。 各国金融中心均采用美元标价法 在外汇交易中，人们把各种标价方法下数量固定不变的货币叫做基准货币，数量不断变化的货币叫报价货币或标价货币 三、汇率的种类 按买卖价格分 买入（bid）汇率（buying rate） 卖出（offer）汇率（selling rate） 中间（mid-point）汇率（middle rate） 买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的 标的物是外汇 在直接标价法下，较低的价格为买入价，较高的价格为卖出价 某月某日苏黎士外汇市场上美元兑瑞士法郎汇率为1美元等于1.4422～1.4432瑞士法郎 在间接标价法下，价格较低的是外汇卖出价，价格较高的是外汇买入价 某月某日伦敦外汇市场上的美元对英镑汇率为1英镑等于1.6040～1.6050美元 在直接标价法下： 远期汇率＝即期汇率 升水 远期汇率＝即期汇率 贴水 在间接标价法下： 远期汇率＝即期汇率 升水 远期汇率＝即期汇率 贴水 按制订汇率的方法分 基本汇率（basic rate）：指本国货币与基准货币或关键货币（key currency）的汇率。 是确定一国货币与其他各种货币汇率的基础 关键货币是指在国际贸易中使用最多、在各国外汇储备中所占比重最大，可以自由兑换，并被各国普遍接受的货币。 一国在一定时期内，采取哪种货币作为关键货币不是一成不变的。 套算汇率（cross rate）：又称交叉汇率，是根据本国货币对主要货币的基本汇率和主要货币对其他国家货币汇率套算得出的本国货币对其他国家的货币的汇率 例：以下两个汇率均为基本汇率 1美元＝0.7007英镑 1美元＝132.78日元 则可得出英镑与日元的套算汇率： 1英镑＝132.78÷0.7007＝189.4962日元 按汇兑方式分 电汇汇率（telegraphic transfer rate, T/T rate） 也称电汇价，是指银行以电报、电传等解付方式买卖外汇时所用的汇率 是外汇市场的基准汇率，一般外汇市场上所公布的汇率多为电汇买卖汇率 信汇汇率（mail transfer rate, M/T rate） 也称信汇价，是银行用信函方式买卖外汇时所用的汇率 一般低于电汇汇率，其差额相当于邮程天数的利息 主要用于香港和东南亚地区，其他地区很少采用 票汇汇率（demand draft rate, D/D rate） 也称票汇价，是银行以票汇方式买卖外汇时所使用的汇率 分为即期票汇和远期票汇两种 即期票汇汇率差不多与信汇汇率持平。 较电汇汇率低 按外汇银行营业时间划分 开盘汇率（opening rate） 也称开盘价，是指外汇市场每个营业日外汇买卖交易开始时使用的汇率。 收盘汇率（closing rate） 也称收盘价，是指外汇市场每个营业日外汇买卖交易结束时使用的汇率 按外汇管制程度的不同分 官方汇率（official rate） 也称法定汇率，是外汇管制较严格的国家授权其货币当局制定并公布的本国货币与其他各国货币之间的外汇牌价 一经制定，往往不能频繁地变动 市场汇率（market rate） 是指外汇管制较松的国家在自由外汇市场上进行外汇交易的汇率 一般存在于市场机制较发达的国家 市场汇率受外汇供求关系的影响，自发地、经常地变动 固定汇率和浮动汇率 固定汇率（fixed exchange rate）是指因某种限制而在一定的幅度之内