业务管理-全国中小企业股份转让系统业务介绍.pptVIP

严格的投资者适当性管理制度 自然人投资者 1、财务状况：证券类资产不低于300万元 2、投资经验或知识：两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历 机构投资者 1、注册资本500万元人民币以上的法人机构 2、实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业 3、集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划、以及由金融机构和相关监管部门认可的其他金融产品或资产 公司监管 主办券商制度 挂牌准入 定向发行 交易制度 投资者准入 二、全国股份转让系统的主要制度(续） 取消对主办券商业务资格的事前审批 凡具有证监会批准的相应业务资格并在人员、技术上符合有关要求的证券公司均可向全国股份转让系统提交申请，备案后即可开展相关业务。 证券公司可以在全国股份转让系统从事下列部分或全部业务： 推荐业务：推荐申请挂牌公司股票挂牌，持续督导挂牌公司，为挂牌公司定向发行、并购重组等提供相关服务； 经纪业务：代理开立证券账户、代理买卖股票等业务； 做市业务 全国股份转让系统公司规定的其他业务 强化对主办券商的持续管理和信息披露 强化过程监管与行为监管，明确主办券商尽职调查、持续督导、落实投资者适当性管理制度、异常交易处理等义务的要求；督促主办券商勤勉执业、归位尽责；建立以主办券商信息披露为核心的监管安排。 公司监管 挂牌准入 定向发行 交易制度 投资者准入 投资者准入 主办券商制度 主办券商责权利高度统一，市场化的激励约束机制 主办券商对企业终身服务 二、全国股份转让系统的主要制度(续） 第三部分 企业挂牌的意义 中小企业发展过程面临的主要问题 企业挂牌 的意义 新三板促进企业融资功能的发挥 全国股份转让系统的主要功能及特点 企业挂牌的意义 一、中小企业发展过程中面临的问题 企业品牌创建难 市场拓展耗巨资 缺乏有效激励机制 人才引进难、留住难 企业运作不规范，尤其是财务管理不规范 版权、专利等无形资产评估机制及融资担保机制缺席，导致债权融资困难 未来盈利能力不确定性较高，股权退出渠道不通畅，导致股权融资困难 融资难 通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。 规范 治理 价值发现 直接融资 股权激励 并购重组 股份流动 信用增进 提升形象 通过市场机制充分 反映企业内在价值。 通过定向发行高效 便捷地进行股权和债权融资。 实施股权激励，汇集优秀人才。 借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。 提供股份公开转让平台，提高权益流动性。 规范度和透明度提升，银行主动授信。 提升企业形象和认知度，利于市场拓展。 二、全国股份转让系统的主要功能 三、全国股份转让系统的特点 NEEQ 中国的NASDAQ 股东突破200人 活跃市场流动性 完善价格发现功能 转板机制 做市商制度 开通多种融资渠道 提升企业融资能力 促进股份流通 私募股权溢价推出 形成股份市场价格 提升企业估值水平，挖掘企业价值 规范公司治理 股改，持续信息披露，便于后续转板资本运作 完善激励机制 吸引优秀人才 树立企业品牌形象 吸引投资者关注、便于市场拓展 四、企业挂牌的意义 五、新三板促进企业融资功能的发挥 中小企业 私募债 新三板 融资功能 债权 融资 股权 质押 股权 融资 提高 授信 定向增发 中小板、创业板对大多数处在成长期的中小企业来说门槛过高； PE、VC机构倾向于投资一些成熟项目。 新三板定向增发融资 截止2014年6月，累计完成定向融资48亿元，平均每笔融资3677.27万元，最高35.37亿（九鼎投资），最低128.8万元（微创光电）。其中，根据新规则完成定向发行备案和登记的有10笔，累计发行3366.5万股，实现融资9670.03万元，平均单笔融资967.003万元。另有29笔正在推进，拟融资6.81亿元。 新三板企业股权融资能力提升 五、新三板促进企业融资功能的发挥（续） 五、新三板促进企业融资功能的发挥（续） 公司简称 行业 增资金额（万元） 增资市盈率 尚远环保 居民服务、修理和其他服务业 4965.63 45.45 新锐英诚 信息传输、软件和信息技术服务业 1400 21 中航讯 制造业 500 6.49 久日化学 制造业 1499.232 13.35 科瑞讯 计算机 3170 28.4 微创光电 制造业 128.8 7.9 六合伟业 制造业 750 7.27 优炫软件 信息传输、软件和信息技术服务业 1680 10.6 科能腾达 信息传输、软件和信息技术服务业 326.4 17.72 首都在线 信息传输、软件和信息技术服务业 59.328 1.33 北方跃龙 信息传输、软件和信息技术服务业 200 10.97 2013