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2016贸大金融硕士真题及金融学基础知识5 2016贸大金融硕士真题 一、名词解释： 1.三元悖论 2.布雷顿森林体系 流动性陷阱 套利 净资产收益率 二、计算： 1.（1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率〈08年-15年〉 （2）套算欧元兑美元汇率变动率，欧元相比美元是升值还是贬值？ 2.已知公司固定股利且永续不变，公司股价已知，风险溢价已知，Rf已知 （1）求公司贝塔值？（CAPM）和股利？ （2）公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价？ 三、简答： 1.特里芬难题的含义及其影响？ 2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求理论的差异？ 3.简述利率风险结构？ 4.什么是系统性风险和非系统性风险？ 5.公司理财研究的三个主要问题？ 四、论述： 1.什么是稳定的货币政策？在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用？ 2.（1）商业银行资产管理理论的内容？ （2）商业银行应如何加强资产管理？ 3.公司股利政策受哪些因素影响？ 习题 一、货币供给的口径划分 　　(一)货币供给与货币供给量 　　1.货币供给，是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为 　　2.货币供给量，通过货币供给形成一定的货币存量，主要由现金和银行存款构成 　　(二)货币供给层次划分的依据和意义 　　1.依据：流动性 　　2.意义： 　　(1)有利于宏观经济运行的监测与调控 　　(2)有利于货币政策的制定与执行 　　(四)IMF对货币层次的划分 　　IMF划分货币层次的口径有三个：通货、货币和准货币 　　1.通货。 　　2.“货币”等于存款货币银行以外的通货加私人部门的活期存款之和; 　　3.“准货币”相当于定期存款、储蓄存款与外币存款之和 　　(五)我国货币供给层次的划分 　　1.M0=流通中现金 　　2.M1=M0+活期存款(狭义货币) 　　3.M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金(广义货币) 　　4.M2-M1=准货币 　　二、货币供给的调控机制 　　(一)货币供给的过程 　　1.货币供给形成的主体是中央银行和商业银行 　　2.中央银行发行现金，商业银行创造存款货币 　　3.供给货币需要三个条件 　　(1)银行系统提供完全的信用货币流通 　　(2)货币是国家纸币 　　(3)实行比例存款准备金制度与非现金结算方式 　　4.货币形成主要的两个环节：由中央银行策源的货币供给;商业银行的存款创造 　　(二)货币供给的间接调控机制 　　1.公开市场业务与货币供给 　　中央银行通过购买或出售有价证券，或是增减流通中现金，或是增减商业银行的准备金，其结果都是基础货币的增加或减少 　　基础货币的变化直接影响货币供应量的变化 　　2.再贴现政策与货币供给 　　货币当局通过变动再贴现率，影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为，从而调节基础货币量 　　贴现率↑→商业银行借款成本↑→贷款数量↓ 　　3.调节法定准备率与货币供给 　　货币当局提高法定准备金比率，商业银行一部分超额准备金会转化为法定准备金，商业银行放款能力降低，货币乘数变小，货币供应减少 　　货币当局降低法定准备金比率，商业银行超额准备金增加，放款能力增强，货币乘数变大，货币供应增加 　　(三)居民、企业、存款货币银行和政府财政行为与货币供给 　　1.居民行为与货币供给:居民行为主要影响C/D 　　(1)财富效应：反向变化 　　(2)预期报酬率变动效应：反向变化 　　(3)金融危机：正向变化 　　(4)非法经济活动：正向变化 　　2.企业行为与货币供给：影响贷款 　　(1)经营的扩大与收缩，企业扩大投资规模如果主要依靠外源融资，表现为对贷款的需求，增加货币供应压力 　　(2)经营效益的高低，经营效益差，资金周转效率低，信贷资金占用时间长，增加了货币供应;反之，经营效益高，对货币供给压力小 　　3.存款货币银行行为与货币供给：变动超额准备金、向中央银行借款，对货币供给产生影响(R/D) 　　(1)成本收益动机，对准备金是否支付利息，以及利息的高低是决定存款银行保有超额准备金的主要因素 　　(2)风险规避动机，商业银行为防止存款流出不确定性所可能造成的损失而采取保有超额准备金 　　(3)决定商业银行向中央银行借款行为动机也是成本收益动机 　　4. 政府财政收支与货币供应：弥补财政赤字对基础货币产生影响，进而影响货币供给 　　(1)增税弥补赤字：提高税率，加强征管，增加税收。对货币总量没有影响，但可能降低企业投资积极性，减少对贷款的需求，可能成为控制货币供给增长的因素;政府增税同时扩大投资，则不会影响货币供给 　　(2)发行政府债券弥补赤字：财政部向公众或