融资决策-短期融资决策幻灯片.ppt

2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 短期融资决策 一、 短期筹资方式 短期筹资的特点 短期筹资是指融通使用时间在一年以内或者超过一年的一个营业周期以内的资金。 短期筹资的用途 满足暂时增加的流动资产的需要。 短期筹资的种类 二、商业信用 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。 （一）应付账款筹资 2.应付账款的信用条件 3.应付账款筹资成本 按是否付出代价，分为“免费”筹资和有代价筹资。 放弃现金折扣的实际利率计算公式： 4.应付账款筹资决策 5.延期付款的风险（潜在筹资成本） ◇ 信用损失 ◇ 利息罚金 ◇ 停止送货 ◇ 法律追索 （二）应付票据筹资 3.应付票据的期限 一般为1～6个月，最长不超过9个月。 4.应付票据贴现与转贴现 （四）商业信用筹资的评价 三、商业票据 商业票据是一种以筹资为目的、不以真实的商业交易行为为基础，直接向货币市场投资者发行的无担保本票。 商业票据的特点： 期限短、交易金额大、风险程度低 三、商业票据 商业票据的成本 四、短期借款 ★ 周转信贷协议——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。 ★ 补偿性余额——银行要求借款