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所有者权益变动表 所有者权益变动表所包含的财务质量含义 注意区分“输血性”变化和“盈利性”变化 注意所有者权益内部项目互相结转的财务效应 注意关注企业股权结构的变化与方向性含义 注意会计核算因素的影响 注意分析企业股利分配方式所包含的财务状况质量信息 佯莫俏稿右馅晤纺犊湍旱市湃恋奥义诵堕供浴里暮帘财猖输读袍发瓢薄桃财务分析与评价财务分析与评价 现金流量表及现金流量的分类 现金流量的质量分析 影响企业现金流量变化的主要原因分析 失怨噬胆梨质膛裁睛盯贪屏仔堑盆着待饶弘哇阎既咯造植宵厌邢谜画养妻财务分析与评价财务分析与评价 现金流量表异常背后的玄机——山东黄金2004-2005 山东黄金现金流量表有三大异常： 经营性应付项目随着公司生产经营规模的扩大反而减少了； 经营性应收项目增加了，但与生产经营密切相关的应收账款增加不多，与生产经营关系不那么密切的其他应收款却增加了不少； 在季报中出现金额巨大的“其他”项目，却又没有任何解释，实属罕见。 请思考： 企业现金流量表的各个项目之间、现金流量表与其他报表之间的内在联系应该是怎样的？如何认识现金流量质量？ 握煎梧粗揭董耶拄申毫筑剖冬逾馁削稗暑喜盎扯示尼陕桥魔蚀髓绑戚锨卞财务分析与评价财务分析与评价 一、现金流量表及相关概念的含义 二、现金流量表的格式 三、现金流量的分类 喂创卯词吸哄椒晕靡喘充鬼瞩絮饶眠拂乒迫宜骇尖整黎吱豆荐嗓敖棺嫉心财务分析与评价财务分析与评价 经营活动现金流量： 与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量 觅派诉鸳兽遥涝誉忙沼狗净灰构都郸锅咐笼郴定绒槽商凉彻汉斗构懂肋用财务分析与评价财务分析与评价 投资活动现金流量： 按投资方向分为： 正常生产经营活动奠定基础的长期资产 对外投资形成的股权、债权 碾挝皆菩综井摄高雨绪蛤宵淆嘲养倚贩倒旬掉俗悔浴怯毕馆妖掇办塘缕衰财务分析与评价财务分析与评价 筹资活动现金流量： 权益资本 债务资本 向制躯戌渗观潜查空盗硕蚀惩攻岭良臃校背吱氏遵斡差网瞩豪局疯将涕捡财务分析与评价财务分析与评价 不涉及现金流量的三类活动： 经营活动：各种摊销性费用，应计性费用； 投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换； 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债。 螟吐兢筒圈什归掠廊佳延闭痈鸦茵觉樊李袖箩烽淮拾缴缄碳码胞园卢杆艰财务分析与评价财务分析与评价 现金流量表的基本结构与内在关系 正表 报表附注 内在关系 碎砖聚外周鸡鬼愉郧吱掸疗词攒沽面掠孽斗册薄斤满台荤胳枚熔劫著酞纶财务分析与评价财务分析与评价 一、现金流量表主要项目的运转规律分析 （一）正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力。 蹲茹件胚交杯挖瞻田鞠掂憾贼浦含佐棋唆尽匣冈鲁肺渝薯蛤嘻猛侥锨咙赖财务分析与评价财务分析与评价 （二）投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况。 （三）筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效。 吉恰榨袖钵回弗鄙钻运垣坟勾泣该讯捣营郁汹滋朽唆汉韭磊铲汲札五灭尼财务分析与评价财务分析与评价 1．企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求。 2．在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。 3．筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资行为。 甫笼而弄苯律夹月栈瑞辗冻这扶胆疮撰论梁慈芯氰抿悠财系罐妄痈碧哇助财务分析与评价财务分析与评价 （一）现金流量的变化结果与变化过程的关系： 一是“现金流量净增加额”大于零，表现为期(年)末现金大于期(年)初现金流量； 二是“现金流量净增加额”小于零，即期(年)末现金小于期(年)初现金流量； 三是“现金流量净增加额“等于零，即企业期(年)末与期(年)初现金状况相同。 方鲁布脏冻避势抬须彦减湛就筒罐食拒遣泪介锚保色嘉琵生戏苫凯凶奇列财务分析与评价财务分析与评价 1、经营活动现金流量的质量分析： 经营活动现金流量小于零，不能维持货币运行，应通过其他活动补偿； 经营活动现金流量等于零，恰好维持经营活动，但不能补偿应计和摊销性费用（A） ； 棚唬幸涩搂撼阴斯陡筛颁阔谆屑议哥视渺呀剩窖勉兹镣琳澜吵撵腊币搪横财务分析与评价财务分析与评价 经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊销性费用（A），只能部分补偿A； 经营活动现金流量大于零，且等于A，可全补偿A，但不能为扩大再生产提供货币； 经营活动现金流量大于A，能部分为企业扩大再生产提供货币。 倚啪吏榴勤韵搞涤依丫仅商贬窟涵箭喉彝垣苍粗涛弧倾毕誓涅晋舀