《财务管理》第.9.10章练习题目.docVIP

第七章 流动资产管理（作业） 一、单项选择题 1．企业持有现金的总额（ ）。 A、等于交易动机、预防动机和投机动机所需现金之和 B、等于交易动机、预防动机、投机动机维持补偿性余额所需现金之和 C、应为交易动机和预防动机所需现金之和减去投机动机所需现金的差额 D、通常小于各种动机所需现金之和 2．企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，应着重考虑的是（ ）。 提供现金折扣后所得到的收益是否大于该批商品的销售成本 提供现金折扣后所得到的收益是否大于该批商品的变动成本 提供现金折扣后所得到的收益是否大于应收帐款的机会成本 提供现金折扣后所得到的收益是否大于现金折扣的成本 二、多项选择题 1．如果企业拥有足够的现金，则能够（ ）。 降低企业的风险 增强企业资产的流动性 增强债务的可清偿性 增强企业资产的收益性 2．企业提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会付出一定的代价。这 些代价主要包括（）。 A、现金折扣成本B、坏帐损失 C、应收帐款机会成本D、收帐费用 3．企业制定现金折扣政策的目的主要有（）。 加快资金周转B、吸引买方为享受现金折扣而提前付款 C、扩大销售量D、减少企业的税收负担 三、判断题 1、企业现金管理的目的首先是使这些现金获得最大的收益，其次才是保证主营业务的现金需求。（ ） 2、收帐费用与坏帐损失之间呈反方向变动关系，发生的收帐费用越多，坏帐损失就越小。因此，企业应不断增加收帐费用，以便能使坏帐损失降低到最小。（ ） 3、从财务管理的角度看，企业持有的现金越多就越有利。（） 四、简答题1、持存货币资金的动机有哪些？ 2、存货控制的方法有哪些？ 五、计算分析题、综合题 云达发展股份有限公司现在采用30天按发票金额全额付款的信用政策，销售 量100 000件，单价5元，单位变动成本4元，固定成本5 000元。现拟将信用条件改为“2/10，1/20，n/60”，销售量可望达到120 000件。估计约有60%的客户会利用2%的折扣，30%的客户会利用1%的折扣，但由此影响，收帐费用将由6 000元降至3 000元，坏帐损失将由5 000元降至1 000元。该公司的最低投资报酬率为15%。要求：计算改变信用条件后增加的收益和成本，并决定是否改变信用条件。 2．东方公司本年度需耗用甲材料54000千克，该材料采购成本为300元/千克，年度储存成本为25元/千克，平均每次进货费用30元。 要求：（1）计算本年度甲材料的经济进货批量。 （2）计算本年度甲材料经济进货批量下的相关总成本。 （3）计算本年度甲材料经济进货批量下的平均资金占用额。 （4）计算本年度甲材料最佳进货批次。 （本题10分） 第九章 证券投资（作业） 单项选择题 1．下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散的是（ ）。A、国家货币政策变化B、发生通货膨胀C、国家税收政策变化D、企业经营管理不善 2．某种股票为固定成长股，年增长率为5%，预期一年后的股利为6元。现行 国库券的收益率为11%，平均风险股票的必要报酬率等于16%，而该股票的β系数为1.2，那么，该股票的价值为（）。A、30元B、33元C、45元D、50元 3．当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（ ）短期债券的下降幅度。A、等于B、大于C、小于D、可能大于也可能小于 4．相对于股票投资而言，债券投资的缺点是（ ）。 A、价格不稳定B、收入不稳定 C、购买力风险较大D、市场流动性不好 二、多项选择题 1．在下列各种产生证券投资风险的原因中，不属于来自证券发行主体的风险有 （ ）。A、期限性风险B、破产风险C、违约风险D、利率风险 2．影响股票价格的因素有（ ）。A、投资者心理因素B、经济环境的变化C、市场利率D、股票的预期股利 3． 如果一种资产不能在短时间内按市价大量出售，则这种资产具有的特点是（ ）。 流动性较好 流动性较差 流动性风险较大 流动性风险较小 三、判断题 1．企业进行短期债券投资的目的主要是为了获得短期收益。（ ） 2．在通货膨胀不断加剧的情况下，变动收益证券比固定收益证券能更好地避免购买力风险。（ ） 3．任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括公司特别风险和市场风险。（ ） 4．某项投资，其到期日越长，投资者受不确定性因素的影响就越大，其承担的流动性风险就越大。（ ） 四、计算分析题、综合题1．云达科技公司发行票面金额为1 000元、票面利率为6%、期限为3年的公司债券，该债券每年末计息一次。市场利率为8%。 （注：n=3，i=8%的年金现值系数和复利现值系数分别是3.3121和0.7938） 要求：（1）计算债券的投资价值；（2）如果该债券的发行价格等于投