中小企业私募债简-3.0.docVIP

中小企业私募债项目简介 一、 什么是中小企业私募债 即中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限内还本付息的公司债券。 二 、什么样的企业适合发行中小企业私募债 1、符合附表一中小企业的条件（暂不包括房地产和金融企业）； 2、注册资本：大于等于500万元人民币； 3、连续经营满2年，最近24个月财务会计文件无虚假记载，不存在其他重大违法违规行为； 4、企业经审计的最近年度净资产不低于5000万元人民币； 5、企业最近两个会计年度实现的归属母公司的平均可分配净利润或经营活动产生的平均现金流量净额不低于公司债券一年的利息； 6、发行期限3年，每年付息，到期还本。 三 、企业为什么要发行中小企业私募债 1、其他融资渠道窄：银行融资门槛高，民间借贷成本高、风险大。 2、中小企业私募债优势（附表二：中小企业私募债同其他融资方式比较） （1）发行门槛低：不涉房不涉金融的中小企业均可； （2）融资期限长：3年； （3）发行额度高：根据企业净资产情况确定发债额度（=净资产的80%）； （4）资金用途无限制，企业可自由支配； （5）非公开发行，企业信息不需要公开； （6）不计入贷款卡，不影响企业后续融资。 3、发行中小企业私募债，企业获得什么 （1）可获得3年期低成本自由使用的资金。； （2）提升企业信用和企业知名度（发债是对企业信用的有力证明）。 四、 为什么选择与集团合作 1、成本优势：我集团掌握丰富的发债融资资源，并能运用资源和实力优势通过合格机构投资者获得低成本的债券购买资金，从而降低了企业的融资支出。我司确保将综合成本控制在11%以内； 2、资金优势：我集团有雄厚的债券购买资金池，确保企业发债成功。 五、集团中小企业私募债合作模式 1、合作模式（附表三：集团合作模式图）： 发行私募债后，融得资金归集团使用或者集团同企业共用。 2、企业用款： 集团鼓励寻找外部不用款的企业发债。若企业用款，协商过程中应尽量降低用款额度，原则上不能超过发债额度的15%，企业资质较好的可以适当提高企业用款比例，且用款部分须有担保（房产、土地或担保公司担保）。 3、发债成本： 集团发行中小企业私募债的综合成本：11%左右，包括：票面利率9%左右，律师、审计、券商2%左右。 4、发行费用承担： 企业不用款，所有发行费用由集团承担；企业用款，则按用款比例承担。发票开具上，集团承担部分体现在承销费用上，企业承担部分体现在其他中介费用。 5、发债后资金账户管理： 发行私募债需开立募集资金专户以及偿债资金专户，这两个账户需集团与企业共管，管理权尽量掌握在集团，以防范资金风险。 6、发债资金转入集团的方式： 采用委托理财的方式，集团归还时投资收益做成与发债成本持平，不产生溢价，以避免产生税金。 六、企业的顾虑 1、用款额度不够：我集团负责债券包销，风险大，因此尽可能减少企业的用款额度，原则不高于20%； 2、资产负债率上升：企业其他融资渠道受阻，资产负责率上升对企业经营无重大影响，且通过与我方合作所获得资金有益于缓解企业的资金压力。 3、企业作为第一偿债人的风险：我方对发行该债券进行不可撤销的无限连带责任担保，并在交易所备案；双方的《融资服务合作协议》中约定“如我方不能按时偿还我方使用资金部分利息和本金，免除企业对该部分资金的本息偿还义务”。 附表一：中小企业的确定依据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业【2011】300号） 注：从业人员和营业收入两个条件符合其一即可认定为中小企业 行业 从业人员 营业收入 工业（采矿业、制造业、电力、热力、燃气及水的生产和供应业） 1000人以下 4亿元以下 农、林、牧、渔业 2亿元以下 建筑业 8亿元以下（或资产总额8亿元以下 批发业 200人以下 4亿元以下 零售业 300人以下 2亿元以下 交通运输业（不含铁路运输） 1000人以下 3亿元以下 仓储业 200人以下 3亿元以下 邮政业 1000人以下 3亿元以下 住宿业 300人以下 1亿元以下 餐饮业 300人以下 1亿元以下 信息传输业（电信、互联网和相关服务） 2000人以下 10亿元以下 软件和信息技术服务业 300人以下 1亿元以下 物业管理 1000人以下 0.5亿元以下 租赁和商务服务业 300人以下 资产总额12亿元以下 其他 300人以下  附表二：中小企业私募债同其他融资方式比较 　 中小企业私募债 银行贷款 票据融资 审核单位 券商 银行 银行 期限 1-3年 6个月-1年 不超过6个月 效率 到交易所报材料后，10个工作日内审批 2-3个月 高 融资成本 7-13.5% 根据企业资质，按基准利率上浮 5-7%以上 还本付息方