第3章 财务管理的价值观念 rebeca.ppt

西京自来水公司的标离差率： V=12.65%÷20%=63.25% 东方制造公司的标准离差率 ： V=31.62%÷20%=158.1% * 沈阳工学院酒店管理专业 * 二、单项资产的风险报酬 （五）计算计算风险报酬率 RR ----- 风险报酬率 b ----- 风险报酬率系数 V ----- 标准离差率 投资的总报酬率 式中：K-----投资报酬率 RF -----无风险报酬率 三、证券投资组合的风险报酬 例中，假设无风险报酬率为10%，西京自来水公司风险报酬系数为5%，东方制造公司的为8%，则 西京自来水公司投资报酬率： K=RF+b·V =10%+5%×63.25%=13.16% 东方制造公司投资报酬率 K=RF+b·V=10%+8%×158.1%=22.65% * 沈阳工学院酒店管理专业 * 三、证券投资组合的风险报酬 （一）证券组合的风险 投资组合的规模与组合的总风险、系统风险和非系统风险的关系 总风险 非系统风险 系统风险 组合中的证券数目 组合收益的标准差 三、证券投资组合的风险报酬 （二）风险和报酬率的关系 ——资本资产定价(CAPM)模型 R i