中国银行业引入外资效率的dea 评价中国银行业引入外资效率的dea 评价.docVIP

中国银行业引入外资效率的DEA 评价 摘要： 　　结构调整与服务升级是中国银行业应对全球金融危机的合理选择。一场全球性的金融危机使得我们有时间重新审视中国银行业的改革。引入国外战略投资者是否必要？外资进入能否提升中国银行业整体竞争力？这些问题关系到未来银行业重组的方向问题。2009 年中国农业银行初步完成了股份制改革进而面临着改制后的发展的问题，客观正确地评估国外资本进入我国银行业具有重要意义。本文按照六类控股股东的不同选取了11 家有外资参股的中资银行，采用数据包络分析法（DEA）通过具体指标对中资银行引入外资的相对效率和规模收益进行了分析，得到了一些对中国银行业引入外资有借鉴意义的参考结论。 　　　　关键词：境外战略投资者；数据包络分析法；相对效率；规模收益 　　1．引言 　　截止 2007 年底，我国共引进外资213 亿美元，引进境外投资的中资银行达到25 家。我国主要是鼓励外资以战略投资者的身份参股到各大中资银行，这样既可以依靠战略投资者的帮助改善中资银行的公司治理结构，提高银行的核心竞争力和抗风险能力，又可以有为中资银行的重组改制提供时间、先进技术和经验。王晓东（2008）[1]认为加入WTO 后在外资的干预下股份制商业银行的各项财务指标都有显著的好转。大部分学者的研究表明，本土银行在引进外资后效率得到了提高。与此同时，也有一些人对引进外资的行为持反对意见，他们认为外资参股是国有银行的“贱卖”，会影响我国金融体制的稳定性，并且还有“套现”嫌疑。同时，也有部分学者认为，短期内效率的提高并不明显。Hyun E. Kim（2004）[2]研究表明外资参股银行短期内在盈利方面并没有明显差异，也没有提升本地银行业的效益。 　　以上研究分别从外资参股对股份制银行和国有商业银行的盈利和产权结构等问题进行讨论，分析了技术效率和规模效率但没有对投入冗余率和产出不足率进行进一步深入的探讨，并且很少涉及对整体银行业的影响。本文在考察个体银行的投入产出指标的同时，特别强调引进外资对整体银行业的影响，在此基础上，按照六类控股股东的不同分别选取了11家有外资参股的中资银行，通过数据包络分析法（DEA）对外资参股中资银行的效率和规模收益进行分析，研究了投入冗余率和产出不足率问题，并提出了针对性的建议。 　　2．模型和方法 　　数据包络分析法（Data Envelopment Analysis, DEA）简称DEA，是运筹学、管理科学与数理经济学交叉研究的一个新领域。它是由Charnes 和Cooper 等人在1978 年开始以相对效率概念为基础建立的一种非参数统计方法[3]。DEA 是使用数学规划模型评价具有多个输入和输出的“部门”或“单元”（成为决策单元，简记为DMU）之间的相对有效性（成为DEA 有效）。它可以直接进行银行的技术效率与规模效率的分析而无须再定义一个特殊的函数形式，而且对样本数量的要求不高。 　　根据本文的研究需要，可以构建中国银行业引入外资效率评估的DEA 模型如下：假设有 t 家外资参股的中资银行，每一家银行均有m 个投入变量和n 个产出变量。对于第i 家银行，分别用Xi 和Yi 表示其投入和产出： 　　其中，I=（1，1，…，1）1*t ，λ 为n*1 维常数向量，θ 为第i 家银行的综合效率值（TE），是一标量。TE是指在资源状况一定的条件下，银行所能达到的最大产出能力，满足0 ≤θ ≤1。 　　当θ =1时，表示该银行是有效率的，否则，该银行是无效率的。 　　1984 年，Banker，Charnes 和Cooper 为生产可能集合建立凸性性质。无效率性质、射线无限制性质和最小外插性质等四项公理，并引进了Shepherd 距离函数的概念，将技术效率（TE）分解为纯技术效率（PTE）和规模效率（SE），即：TE=PTE*SE[4] 。 　　（2）投入冗余率和产出不足率的计算原理和方法根据 DMU 在DEA 相对有效面的投影原理：如果作为0 0 (X ,Y )在DEA 相对有效面上的投影，其构成的投入和产出相对于原来的n个DMU 是有效的。则投入冗余0 ΔX 和产出不足0 ΔY 分别为： 　　3．实证分析 　　3.1 对象和指标的选取 　　我国银行业按控股股东性质可分为：中央政府控股（工、农、中、建、交）；央企控股（中信、光大、招商）；地方国企控股（浦发、华夏）；地方财政控股（兴业以及大多数城商行）；民企控股（民生、浙商）；外资控股（深发展、广发）[5]。 　　基于数据的可得性、连续性和分析的全面性，本文选取了2006 年以前（含2006 年）的部分引入外资的中资银行为研究对象（如表1），以外资参股前一年，参股当年，参股后一年的数据为依据，来测算外资银行参股中资银行的相对效率，考察其综合效率，纯技术效率和规模效率以及规