(简体)国际收支与外汇.docVIP

第一章 国际收支与外汇 国际收支 国际收支平衡表 国际收支（Balance of Payment） 狭义的国际收支是指一个国家（或地区）在一定时期内（通常是一年）必须同其它国家（或地区）立即结清的各种到期支付的差额。 广义的国际收支概念是国际货币基金组织（IMF）制定的：国际收支是指在一定时期内（通常是一年），一国居民与非居民之间经济交易的系统纪录。 国际收支平衡表（Balance of Payment Statement） 国际收支平衡表是系统的记录一国（或地区）在一定时期（通常是一年）内发生的国际经济交易项目及其金额的一种统计报表。 经常账户（Current Account） 经常账户是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目，它反映一国与外国之间实际资源的转移，包括货物、服务、收入和经常转移4个项目。 资本账户（Capital Account） 资本账户是反映资产在居民与非居民之间的转移，表明本国在两个时点之间的时期内资产与负债的增减变化。其主要组成部分包括：资本转移和非生产、非金融资产的收买/出售。 金融账户（Financial Account） 金融账户是反映居民与非居民之间投资与借贷的增减变化。金融账户按功能可分为：直接投资、证券投资及其它投资。 净差错与遗漏（Net Errors and Omissions） 一国的国际收支平衡表会不可避免地出现净的借方余额或贷方余额，这个余额是统计资料有误差遗漏而形成的，统计人员因此必须在表中设立“净差错与遗漏”这个单独的项目，来抵消净的借方余额或贷方余额。 总差额（Overall Balance） 总差额是反映报告期内一国的国际收支状况对储备的影响，是经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额和净差错与遗漏四项之和。在未特别指明的情况下，人们称某国的国际收支为顺差或逆差，就是指总差额为顺差或逆差。 储备与相关项目（Reserve and Related Items） 储备与相关项目是平衡经常账户、资本账户和金融账户差额的一个项目，这一项目包括： 1、储备资产：亦称官方储备或国际储备。 2、对外官方负债：是指本国政府和货币当局对非居民的负债。 3、例外融资：或称特殊融资，是一国当局为解决其国际收支融资问题所做的努力。 外汇 外汇的概念及种类 外汇市场（Foreign Exchange Market） 外汇的概念及种类 ?狭义的外汇，是指以外币表示的用以进行国际结算的支付手段。 ?广义外汇，泛指一切以外国货币表示的可用于国际收支的债权。 ?IFM的解释是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。 《中华人民共和国外汇管理条例》规定“外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外国货币，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其它外汇资产。” 外汇具有三个基本特征： 以外币形式存在或以外币表示。 具有国际兑换性，不能兑换成其它国家货币的外币就不能视为外汇。 国际偿付性，即能在国外得到偿付。 外汇市场常用货币 ?虽然外汇市场上进行着各种货币的交易，但真正活跃的外币却是有限的。 外汇市场的构成 ?外汇市场主要由下列三方面的机构组成： ?1、外汇银行 ?2、外汇经纪人 ?3、中央银行 外汇市场的类型 ?根据外汇市场的构成因素和业务特点，可以从不同角度对外汇市场进行分类： ?按参与者的不同，可分为零售市场和批发市场； ?按组织形式的不同，可分为柜台市场和交易所市场； ?按干预程度的不同，可分为官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市； ?按交割期限的不同，可分为即期外汇市场、远期外汇市场和外币期货市场。 汇率 汇率及其标价方法 汇率的种类（Classification of Foreign Exchange ） 汇率制度 我国的外汇管理体制 汇率及其标价方法 ?汇率及其标价方法 ?汇率的种类（Classification of Foreign Exchange ） ?汇率制度 ?我国的外汇管理体制 汇率及其标价方法 “直接标价”和“间接标价”两种不同的标价方法： ?直接标价法（Direct Quotation）：又称应付标价法。这种标价法是以一定单位（1或100等）的外币为标准来计算应付多少本国货币单位。绝大多数国家都采用直接标价法。 ?间接标价法（Indirect Quotation）：