《金融市场学》要点.doc

金融市场学 按市场组织形式，可以将股票市场分类为什么？ 一级市场（发行市场） 二级市场（交易市场）：柜台市场、第三市场、第四市场 普通股、优先股股东分别享有什么样的权利？优先股股息是否固定。 普通股股东： 1、公司重大决策参与权 2、公司资产收益权和剩余财产分配权 3、其他权利 优先股股东： 股息率固定 股息分派优先 剩余资产分配优先 一般无表决权 优先股股息是固定的，主要取决于市场利率，其风险和预期收益都低于普通股。 举例说明哪些是存款性金融机构，哪些是非存款性金融机构。 存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社 非存款性金融机构：保险公司、养老基金、投资银行、投资基金 投资基金的主要特征是什么？按投资目标分类，投资基金包括哪些？ 特征：1、规模经营——低成本 2、分散投资——低风险 3、专家管理——更多的投资机会 4、服务专业化——方便 按投资目标：收入型基金、成长型基金、平衡型基金 按组织形式：公司型基金、契约型基金 大额可转让存单的市场特征是什么？（可否提前赎回，是否记名等） 不记名，可以流通转让。 金额较大，是整数。 利率既有固定的，也有浮动的。 不能提前支取，但可以在二级市场上流通转让。 什么是债券转让价格与发行价格，两者什么关系？ 债券转让价格：是指已在发行市场上发行，但尚未到偿还期限的债券在二级市场上不同投资人之间买卖、转让的价格，即在市场上的交易价格。 影响因素: 1.市场利率 2.经济发展状况 3.物价水平 4中央银行的公开市场操作 5.新债券发行量 6.投机操作 7.汇率 债券的发行价格（Bond issuing price）：是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。 影响因素：债券面值 债券票面利率 债券期限的长短 债券计息次数 可转换债券转换成普通股，对公司资本规模有何影响？ 资产不变，资本增加。 什么是欧洲货币业务？什么是欧洲债券？ 欧洲货币业务（百度）：指由货币发行国境外银行体系所创造的该种货币存贷款业务。 欧洲债券：是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。 举例说明什么是金融市场的主体？什么是金融市场的客体？ 金融市场的主体 交易动机来看：投资者（投机者）、筹资者、套期保值、套利者、调控和监管者。 从身份特征：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行‘ 金融市场客体：债券、股之类 10什么是基础性金融资产，什么是债务性金融资产和权益性金融资产。 基础性金融资产：债务性资产和权益性资产 债务性资产：债券之类的 权益性资产：基金之类的 11股票第三、四市场有何共同点和区别？（有无经纪人，是否大宗交易） 第三市场：是将已在证券交易所上市交易的股票移到柜台外（场外）交易（仍然有经纪人，但佣金磋商确定，而不像柜台交易那样按固定比例支付）； 第四市场：指大机构（和富有的个人）彼此之间利用电子通信网络直接进行的证券交易（与第三市场和柜台市场不同的是没有经纪人的参与，买卖双方直接交易，也就不需要支付佣金）。 名词： 期货：买卖双方约定在将来某一特定时间按某一特定的价格买和卖某一特定数量的某种特殊商品或金融产品。该合约就是原始的期货合约，合同标的物就是原始的期货。 期权：是顾客以缴纳期权费为条件与期权交易所签订合约，顾客获得一项权利，该权利赋予顾客在将来某一特定的时间按某一特定价格买和卖某一特定数量的某种特殊商品或金融产品，顾客也有权放弃该权利，但不管是否履行该权利，所缴纳的期权费不退回，这份合约就是期权合约，合约赋予顾客的权利就是期权。 远期:是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的协定。 （百度）择期:是指客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一个工作日，按约定的汇率进行交割的外汇买卖业务，它是一种可选择交割日的远期外汇买卖。 掉期：是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限但金额相等的同等外汇作两笔反方向的交易，它没有实质的合约，更不是一种衍生工具。 互换：约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间交换一系列现金流的合约。 一般跨国融资租赁：指一国出租人对他国承租人选定的租赁物件进行购买后再以收取租金为条件将该租赁物价中长期地出租给他国承租人使用。 跨国杠杆租赁：指在一项租赁交易中，出租人投资租赁设备购置款项的20—40%左右，并以此作为财务杠杆，带动其他债权人对该项租赁中其余款项提供无追索权贷款，但需出租人以租赁设备作抵押，以转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一项租赁交易安排。 跨国转租赁：指一国出租人A根据本国最终承租人（用户）