第3章金融市场汇总.ppt

第 三 章 金 融 市 场 目 录 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第一节 金融市场概述 一、金融市场含义 2、直接融资和间接融资 二、金融市场的构成要素 二、金融市场的构成要素 三、金融市场分类 1、按金融工具期限： 货币市场和资本市场 2、按交割方式分： 现货交易和期货交易 3、按交易程序分： 一级市场和二级市场 4、按交易对象分： 外汇、黄金、保险和 各种有价证券市场 四、金融市场的功能 集聚功能 分配功能 调节功能 二、特 点 2、短期国债（国库券）市场 短期国库券发行和转让交易活动的总称。 短期国债是一国政府为满足先支后收所产生的临时性资金需要而发行的短期债券，是弥补财政赤字的重要手段。 按期限划分，有3个月、6个月、9个月和12个月等。 国库券一般以贴现方式发行，转让主要通过经纪商以贴现或买卖方式进行 3、回购市场 4、可转让定期存单市场 （1）存单（CD certificate of deposit ）：由银行发行的一种金融资产，附有票面利率，表明一定数额的资金存入到发单机构。 分为可转让定存单与不可转让定存单 沿革 存单是美国花旗银行的创新券， 1960年首发。 当时美国市场利率上升，而银行对活期存款不支付利息，定期和储蓄存款的利率受联邦储备系统Q条例的限制，低于市场利率。 精明的存款人纷纷把闲置资金转移到短期证券和货币市场互助基金等货币市场上，造成了存款非中介化现象。 （4）存单特点 通常不记名，而且可以转让； 存单的发行人主要是一些大银行； 存单的面额固定，且起点较大； 存单的投资人可获得接近于市场的利率。 利率计算方法，可分为固定利率存单和浮动利率存单。 前者利率固定不变；后者利率则是以货币市场某一放款或证券的利率为基础，另加差额。 5、票据市场 银行汇票 银行汇票是银行 应汇款人的请求， 在汇款人按规定履行手续并交足保证金后， 签发给汇款人 由其交付收款人的一种汇票。 商业汇票 商业汇票是 非银行机构签发的， 委托付款人 在付款日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的一种汇票。 银行承兑汇票 银行承兑票据是由企业发行、约定于某一日付款并经银行签发“已经承兑”印章予以担保的一种工具。 起初主要是为了方便商业交易尤其是国际贸易活动，增强购买商的信用度。 银行承兑票据主要由货币市场基金和市政机构购买并持有。 流动性并不是很理想。 （2）本票 本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理同一票据交换区域内转账或支取现金的票据。 本票的基本当事人有两个，即出票人和收款人。 目前，在我国流通并使用的本票只有银行本票。 本票特点 见票即付，无需承兑。 未到期的本票，持票人必须经背书后才能转让流通；转让后的本票如出票人到期不能偿付，背书人负有付款的责任。 （3）支票 支票是 出票人签发的， 委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构 在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 第二节 资本市场 一、含义与特点 1、含义 以期限在一年以上的长期金融工具为交易对象进行长期性资金融通的市场。 2、特点 交易期限较长 交易目的主要是为解决长期投资的资金 交易的投机性和风险性较大 二、股票市场stock market 股票发行和交易活动的总称。 股票是所有权凭证，它代表的是对股份公司净收入和资产的要求权。 股票的种类可以根据不同的标准分类： 按记名与否分记名股和无记名股 按有无票面金额分票面金额股票和无票面金额股票 按权益特征分为普通股票和优先股票 我们通常所见股票，一般都是记名的、有票面金额的普通股和优先股 普通股是具有一般股东权益的股票。或者说是 在优先股要求权得到满足后，在公司的利润和 资产方面给予持股人以无限权利的一种凭证。 它是股份公司筹集资本的基本工具。 基本特征： 权利性（经营参与权） 收益性 风险性 流动性 普通股 种类： 蓝筹股 具备稳定盈利记录，能定期分派股利的大公司发行的并被公认 为具有较高投资价值的普通股 成长股 销售额和利润迅速增长，并且其增长速度快于整个国家及其所 在行业的公司所发行的股票 周期股 那些收益随着经济周期而波动的公司所发行的普通股 概念股 适合某一时代潮流的公司所发行的，股价呈较大起伏的普通股 优先股 优先股是在股东权益方面具有某些优先权的股 票。优先股的优先权表现在两方面： 一是优先获得股息。二是优先获得财产清偿 基本特征： 无投票权 股息固定 A股、B股、