06衍生金融工具市场课稿.ppt

* * 外汇期货交易的应用 套期保值 套期保值（Hedging)是指买入(卖出)与现货市 场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以 期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来 补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 6.3.3 外汇期货交易 * * 做套期保值应注意： 要使期货合约代表的资产量与需保值的资产量 相等； 币种相同； 期货市场交易方向与现货市场交易方向相反； 期货交易与现货交易同步进行。 6.3.3 外汇期货交易 * * 步骤： 交易者根据现货交易情况，通过买进或卖出期 货合约建立第一个期货部位（开仓）； 在期货合约到期前通过建立另一个相反的部位 将先前合约平仓（平仓） 分类： 先买后卖：多头套期保值； 先卖后买：空头套期保值。 6.3.3 外汇期货交易 * * 多头套期保值：又称买入套期保值，用于将 来有外汇支出或者外汇债务的情形，目的是 防止外汇升值。在期货市场上先买后卖抵补 现汇市场上可能的损失。 空头套期保值：又称卖出套期保值，用于将来 有外汇收入或者外汇债权的情形，目的是防止 外汇贬值。在期货市场上先卖后买以抵补现汇 市场上的损失。 6.3.3 外汇期货交易 * * 例：3月20日，美国进口商与英国出口商签订合 同，将从英国进口价值125万英镑的货物，约定6 个月后以英镑付款