2016年一级建造师工程经济复习重点(自编)教材.docVIP

1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算和应用 一、影响资金时间价值的因素 1、资金的使用时间2、资金数量的多少3、资金投入和回收的特点（前期投入多，负效益大，反之小）4、资金周转速度 二、现金流量的三要素 流量大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）、作用点（现金流量发生时点） 三、现有一项资金P，年利率i，按复利计算，n年后本利和是多少？ （公式1） 四、等额支付n年的情况，n年内每年年末存入A元，年利率为i，n年末本利和是多少？ （公式2） 五、等额支付n年的情况，n年内每年年初存入A元，年利率为i，n年末本利和是多少？ （公式3）（重点） 六、等额支付的现值计算，计算期为n年，每年年末等额回收A元，利率为i，开始一次投资多少？ （公式4） 七、等额支付的现值计算，计算期为n年，每年年初等额回收A元，利率为i，开始一次投资多少？ （公式5） 八、有效利率的计算，年初有资金P，名义利率为r，一年内计息m次，，该年本利和F？ （公式6） 1Z101020 技术方案经济效果评价 一、经济效果评价的内容 1技术方案的盈利能力 主要指标：内部收益率、财务净现值资本金财务内部收益率、静态投资回收期、 总投资收益率、资本金净利润率 2偿债能力 主要指标：利息备付率、偿债备付率、资产负债率 3财务生存能力 也叫资金平衡分析 二、经济效果评价指标体系（重点）（图1-3） 三、投资收益率计算 （公式7）（重点） 四、总投资收益率计算 （公式8） 五、资本金净利润率 （公式9） 注：净利润=利润总额-所得税 六、财务净现值计算（看书） 七、财务内部收益率的概念：使技术方案财务净现值为零的折现率叫做——图1Z101026重要 八、基准收益率的测定? (1)在政府投资项目以及按政府要求进行财务评价的建设项目中采用的行业财务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。? (2)在企业各类技术方案的经济评价中参考选用的行业财务基准收益率，应在分析一定时期内国家和行业发展战略、发展规划、产业政策、资源供给、市场需求、资金时间价值、技术方案目标等情况的基础上，结合行业特点、行业资本构成情况等因素综合测定。? (3)在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。? (4)投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑上述所涉及的因素外，还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。? 1)资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。? 2)投资的机会成本是指投资者将有限的资金用于拟实施方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。? 3)投资风险。以一个较高的收益水平补偿投资者所承担的风险，风险越大，贴补率越高。为了限制对风险大、盈利低的技术方案进行投资，可以采取提高基准收益率的办法来进行技术方案经济效果评价。? 4)通货膨胀。所谓通货膨胀是指由于货币(这里指纸币)的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。? 总之，确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。? 九、偿债资金来源? 根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。? 十、偿债能力指标? 主要有：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。? 十一、还款方式及还款顺序?（国内外不同） (1)国外(含境外)借款的还款方式。? 按照国际惯例，债权人一般对贷款本息的偿还期限均有明确的规定，要求借款方在规定的期限内按规定的数量还清全部贷款的本金和利息。因此，需要按协议的要求计算出在规定的期限内每年需归还的本息总额。? (2)国内借款的还款方式。? 一般情况下，按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还、利息低的后还的顺序归还国内借款。 借款偿还期： 利息备付率：息税前利润/计入总成本费用的应付利息 偿债备付率：还本付息的资金/当期应还本付息的金额 1Z101030 技术方案不确定性分析 一、不确定性分析的方法：1、盈亏平衡分析（量本利分析）2、敏感性分析 二、总成本与固定成本、可变成本? (1)固定成本：工资及福利费