IFRS 13非活跃市场公允价值计量指引.docVIP

IFRS 13非活跃市场公允价值计量指引 　　【摘要】FASB和IASB虽制定了关于公允价值计量的一系列准则和指导，但对于在非活跃市场环境下的公允价值计量操作指南还处于空白状态。文章依据FAS l57和IFRS l3的理念和指引，对非活跃市场下公允价值计量体系进行初步的探讨，旨在提高非活跃市场环境下估值结果的可靠性。 　　【关键词】公允价值计量 非活跃市场 估值技术 IFRS 13 　　在非活跃市场环境下，受信息失真、风险、不确定性等市场因素的干扰，定价机制的功能很大程度上被削弱了，交易价格分布状态显示为一个较宽的区间分布。该分布因其可靠性无法保证，可能导致出现可观察市价与经济价值发生严重偏离的情况。因此，关于非活跃市场下公允价值计量的研究对完善公允价值准则、改进实务操作，有着深远的学术价值。 　　一、非活跃市场下的公允价值计量体系 　　1.非活跃市场的界定。IASB在其《当市场不再活跃时金融工具的公允价值计量和披露》中指出，活跃市场与非活跃市场之间没有明确的界限。两者最大的区别是：活跃市场上存在不间断的公开市场标价，而非活跃市场不具备此特征。美国SFAS 157指出，非活跃市场的显著特点是交易活动较少、成交量较低。SFAS 17还提及该市场其他一些特点，比如价格是历史或未来的、报价随时间不同或随市场转移而变化明显、信息公开程度低。 　　因此可以理解为：当一个市