汽车行业系统风险β值l实证研究.docVIP

汽车行业系统风险β系数实证研究分析 摘 要：汽车行业在行业整体放缓的背景下，难以出现整体性行情，市场存在特殊性和不确定性风险。因此，对于如何科学地研究预测汽车股票市场现存的系统风险显得尤为重要。本文基于投资组合的理论，首先分析了单个资产β系数的经济意义和相关特性。随后基于“沪深300指数”、“东风汽车”、“福田汽车”的样本数据，运用最小二乘法进行一元线性回归分析，测定单股证券的β，并对结果做出分析。 关键词：汽车 β系数 系统风险 一、研究目的和意义 在金融投资决策中，风险的度量和管理一直是理论界和实证界所关注的核心问题。威廉·夏 普等人的资本资产定价模型（CAPM）中将资产的风险分为两类：系统风险和非系统风险，其中系统风险的量化指标就是贝塔系数，它决定了资产或者证券组合的公平风险报酬的风险测度，为证券投资组合管理提供了证券或者证券组合选择与风险控制的基本的信息。我国汽车行业近两年来持续繁荣，众人纷纷投入到汽车股市，但随着环保和交通压力日增、新一轮补贴政策强化执行、新能源汽车逐渐推广、限购等现象和问题的影响，汽车行业在行业整体放缓的背景下，难以出现整体性行情，市场存在特殊性和不确定性风险。因此，对于如何科学地研究预测汽车股票市场现存的系统风险显得尤为重要，并且以这种研究结果作为汽车行业投资界和监管部门的决策参考，对于股市的稳定和股票可持续发展很关键。 对β系数进行正确