06 第六章 技术创新决策的评估方法课件.ppt

一、项目组合的原则 项目组合的基本原则 实现价值最大化 平衡项目组合 体现战略意图 项目组合的原则 项目组合的具体原则 项目组合中所选择的项目必须与企业的战略一致 项目组合中各项目的完成周期应该分布适当 需要保证组合中各项目之间的先后次序 保证企业资源的合理分配 合理确定整个项目组合的风险水平 适当确定项目组合中的项目数量 二、矩阵法 步骤 评估企业技术实力 分析技术组合 比较技术战略和商业战略 确定技术项目优先次序 矩阵法 图6-7 技术组合分析 矩阵法 图6-8 商业战略与技术战略的比较 矩阵法 图6-9 技术投资战略 三、技术类型与技术能力联合法 这种方法是通过定位企业自身的技术能力水平和技术的竞争力地位来进行决策分析的。 首先，基于技术对行业的竞争影响对技术进行分类；然后，将企业自身的技术能力水平分为5个等级。综合这两方面的分析，管理者可以清楚地看到不同的企业技术定位的战略意义。 技术类型与技术能力联合法 表6-10 技术能力和技术重要性的联合分析 技术类型与技术能力联合法 表6-11 技术战略定位 5.4 项目地图法 图 6-10 风险－收益气泡图 项目地图法 两个维度的气泡图包括四个象限，可以将位于每一个象限的项目进行分类： 珍珠（Pearls，第一象限）：项目具有较高的预期收益和很高的成功概率，项目的风险较小，属于比较有潜力的明星项目。 牡蛎（Oysters，第四象限）：在该象限的项目通常是一些需要长远规划、具有探索性的研发项目。虽然潜在收益很高，但是技术开发成功的可能性较低，风险较大。如果企业想从此类项目获得稳定的收益，需要有一定的技术突破。 面包和黄油（Bread and Butter，第二象限）：是一些较小的、技术上比较简单的项目，技术风险低，开发成功率较高，但预期收益不是很好。大部分企业的产品开发项目都属于这类项目。 白象（White Elephants，第三象限）：属于此类项目通常不仅风险较大，而且预期效益不好，不值得进行投资和开发。但事实上，多数公司多少都存在几个这种类型的项目。 项目地图法 图6-11 包含项目财务风险的气泡图 项目地图法 图6-12 根据评分法结果描绘的项目地图 项目地图法 表6-12 按实际使用情况排序的常用气泡图类型 * 清华大学出版社 * 第六章 技术创新决策的评估方法 主要内容 第一节 评估原则与评估方法选择 第二节 定量评估方法 第三节 定性评估方法 第四节 定性定量结合评估方法 第五节 项目组合评估 第一节 评估原则与评估方法选择 一、经费投入 二、评估的基本原则 三、评估方法的选择 一、经费投入 在确定研发经费支出预算的时候，企业应该把握几个主要原则： （1）投入研发的经费水平应该与企业的长期技术发展战略相一致，保证企业核心技术研发项目的经费投入； （2）研究开发是劳力和智力密集型的活动，需要一定时期持续、稳定的资金投入，急骤增加或者减少经费投入对研发活动的组织和管理可能带来比较大的困难； （3）对较大研发项目的结束或启动对研发经费预算的影响较大，应该分别考虑，做到具体问题具体分析。 二、评估的基本原则 对项目的评估不仅要考虑项目本身的技术成败，而且要考虑该项目对企业整体技术能力以及对企业未来利润的影响。 要考虑不同项目之间的相互依存关系。 正确理解和处理沉没成本的影响。 创新活动本身具有一定的风险，对创新项目的评价应该考虑风险因素。 对于周期较长的创新项目进行定期评估。 三、评估方法的选择 企业对研发的经费支出性质主要有两种看法： 研发支出是企业日常经营管理成本中的一部分， 属于经常性支出。 研发支出是一种投资。 研发活动分成三种类型： 商业投资 知识投资 战略投资 评估方法的选择 图 6-1 研发项目的定位 第二节 定量评估方法 一、折现现金流方法及风险分析 二、实物期权（real option）方法 三、决策树（decision tree）方法 一、折现现金流方法及风险分析 折现现金流法（discounted cash flow，DCF） 使用折现现金流评估方法的基本步骤：估计出研发项目以及未来商业化阶段逐年的净现金流量（NCFt）；计算项目的净现值（NPV）指标；根据判断准则，确定项目的取舍。通常的准则是：如果该指标值大于0，即项目可行，否则不可行。 NCFt ＝增加的现金收入 － 当年的投资 折现现金流方法及风险分析 风险分析 敏感性分析：对影响评价指标计算的主要参数，选取多个可能的取值，分别计算指标值，测定这些不确定因素变动时评价指标值改变的幅度大小。 概率分析：假设项目周期内各年