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2011年精算师考试试卷 金融数学 (注：S 、a代表连续支付，未使用公式编辑器，请谅解) 若风险用方差度量，则下列关于投资组合的风险陈述正确的是（） a 等比例投资于两只股票的组合风险比这两只股票的平均工资风险小 b 一个完全分散化的投资组合可以消除系统风险 c 相互独立的单个股票的风险决定了该股票在一个完全分散化的投资组合中的风险贡献程度 A、只有a正确 B只有c?正确δ=（） A 0.0238 B 0.0286 C 0.0333 D 0.0476 E 0.0571 5.某投资组合包括两只股票，已知： a股票A的期望收益率真为10%，年收益率的标准差为Z； b股票B的期望收益率真为20%，年收益率的标准差为1.5Z； c 投资组合的年收益率为12%，年收益率的标准差为Z； 则股票A和股票B的收益相关系数为（） A 0.5 B 0.53 C 0.56 D 0.6 E 0.63 6，已知δt=3/（15-t）,0=t=15,则(Ia)15的值为（） A 9.05 B 10.15 C 11.25 D 13.35 E 15.35 7基于某一只股票 a 执行价格为1320 ,三个月欧式看跌期权价格为81.41； b 股票现价为1300；c 市场连续无风险复利收益率为4% 甲购买了这样一个期权，已签定了三个月的头寸远期合约，若三个月后到期利润相等，则三个月后