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推动美国P2P网贷公司LC上市成功的三点原因 12月12日消息，美国P2P网贷平台Lending Club(NYSE：LC)股票上市首日大涨56.20%。由于受到投资人认可，公司首次公开发行融资颇丰。据了解，LC建立了一整套平台，通过与银行的合作，将投资者和借款人撮合在一起。 LC在美国获得成功，主要基于以下几方面原因：一是美国的个人和小企业借贷活跃;第二个原因，是在现行的银行体系下，借款人接受的服务不足;第三个原因，从投资者的角度来看，投资者过去在个人和中小企业信贷方面的参与有限。 　　目前，P2P正在中国高速发展，LC的成功上市能给中国公司带来什么启示? 　　据安心研究了解，Chanda是生活纽约的一名普通白领，信用分数良好的她，却不得不在偿还信用卡债务时，支付高达15%的利率。James刚从大学毕业，但一份工资不高不低的工作，令他偿还学生贷款十分吃力。Ryan在一家对冲基金工作，在管理好客户钱的同时，他也要把自己的闲钱管好，但市场上几乎找不到流动性好，收益又令人满意的投资品种。 　　一家名为Lending Club(以下简称LC)公司的出现，帮助上述所有人解决他们的烦恼。11日，这家成立7年的公司成功在纽约证券交易所上市交易，并获得市场热捧，开盘价每股24.75美元，较15美元的发行价大幅上涨近70%。 以当日收盘股价计算，LC的市值约为85亿美元。 　　这家得到美国前财政部长拉里·萨默斯、摩根士丹利前首席执行官约翰·马克及“互联网女皇”玛丽·米克尔背书的公司，将“改变银行系统，提供更可负担的贷款和更高收益的投资”作为自己的使命，通过撮合借款人和投资者，建立了银行体系以外的一套融资平台，美国巨大的消费信贷市场以及现行银行体系下太多借款人和投资人的需求远远得不到满足，为LC提供了巨大的机遇。 　　从2007年成立至今，LC平台总共发放贷款超过60亿美元，仅今年前9个月，发放贷款规模就超过了30亿美元。目前，LC仍处在高速增长阶段，按照其根据贷款收取交易费的模式，其未来业绩与贷款规模的增长直接相关。 　　Lending Club商业模式：撮合借款人和投资者 　　LC建立了一整套平台，通过与银行的合作，将投资者和借款人撮合在一起。首先，借款人登陆LC平台，完成基本的注册程序，并提交借款申请。随后，LC通过自身的一套算法，基于合作银行的指引，以及借款人自身的信用状况、风险特征、借款金额、期限等原始数据，计算出每名借款人借款的利率，并给出几个选项。借款人根据自身需求，选择一个借款选项，随后LC将该信息公布在系统中，并对其进行进一步核实，当核实过程完成，并且得到投资者的足额认购后，合作银行将向借款者发放贷款(扣除交易费)，LC再用投资者认购的钱买入这笔贷款。整个过程，投资者的钱都在独立的托管账户中，LC并不能随意支配这部分钱。LC在这一过程中通过收取交易费、服务费和管理费获得经营收入。 　　由于有了合作银行的加入，LC并不需要拥有银行牌照，因而不受应用于银行的例如资本充足率等要求的监管，但由于其在该过程中向投资者发行证券产品，因而受到美国证券交易委员会的监管。 　　Lending club在美国的商机：庞大消费信贷市场和银行服务的不足 　　LC在美国获得成功，主要基于以下几方面原因：一是美国的个人和小企业借贷活跃，根据美联储数据显示，截至2014年9月，美国消费信贷余额为3.3万亿，这其中包括8820亿美元的循环消费信贷。据美国联邦存款保险公司的数据，截至2014年6月，1百万美元以下的商业和工业贷款余额约为2980亿美元。 　　巨大的市场给LC带来了机会。LC的创始人曾说，看到他自己房子银行的储蓄处于几乎0利息的状态，而他的信用卡借款却需支付银行18%的利息。他认为，从某种意义上，信用良好客户所支付的高利息，是为了弥补信誉差而拖欠贷款客户的损失。在银行的机制下，是“好人”补贴“坏人”的模式。 　　LC的出现，则使这一现象得到改观，通过其自身系统，可以细化每一位借款人的特征，从而给出最合适的利率水平，使得借款人面临的利率水平，真正客观反映其风险特征和信用水平。 　　根据LC招股书披露，约80%在LC上成功发放的贷款，都是个人住房抵押贷款和信用卡债务还款的再贷款，用户通过在LC上获得更低利率的再贷款，成功降低了自身的债务负担。 　　第二个原因，是在现行的银行体系下，借款人接受的服务不足，LC认为，传统银行给中小企业和借款人的固定的高利率，和个体的信用特征并不完全匹配，很多实际上信用水平很高的借款人，不得不承担较高的借贷成本，这反而提高了借款人的违约风险。 　　根据其招股书披露，Lending Club提供的贷款分别个人贷款和商业贷款，其中个人贷款上限为3.5万美元，商业贷款上限为10万美元，根据贷款者的不同信用等级，Lendi