投资组合管理_理论和实践(厦门大学,吴世农)[96p].pptVIP

厦门大学管理学院博士研究生课程专题报告四  投资组合管理——理论和实践 厦门大学吴世农 Portfolio Management: Theory Practice Wu Shinong XiaMen University 厦门大学管理学院博士研究生课程专题之四  Portfolio Management: Theory Practice 一、投资组合的思想 1、传统投资组合的思想——Native Diversification （1）不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面，否则“倾巢无完卵”。 （2）组合中资产数量越多，分散风险越大。 2、现代投资组合的思想——Optimal Portfolio （1）最优投资比例：组合的风险与组合中资产的收益之间的关系有 关。在一定条件下，存一组在使得组合风险最小的投资比例。 （2）最优组合规模：随着组合中资产种数增加，组合的风险下降， 但是组合管理的成本提高。当组合中资产的种数达到一定数量 后，风险无法继续下降。 （3）贡献者(Pioneers)： 托宾：1981年诺贝尔经