管理会计之―财务分析与决策.docVIP

　主要分以下7节内容讲授：　　 　　 　　 　　 第一节　财务分析概述 　　一、?财务分析的意义和内容　　财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势等进行系统分析与评价的经济管理活动。　　财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。　　（一）财务分析的意义　　具体表现在以下4个方面：　　（1）可以判断企业的财务实力。通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以了解企业的资产结构和负债水平是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及盈利能力等财务状况，揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。 　　（2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。通过指标的计算、分析和比较，能够评价和考核企业的盈利能力和资产周转状况，揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题，找出差距，得出分析结论。　　（3）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。企业进行财务分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是分析问题和解决问题。通过财务分析，应保持和进一步发挥生产经营管理中成功的经验，对存在的问题应提出解决的策略和措施，以达到扬长避短、提高经营管理水平和经济效益的目的。　　（4）可以评价企业的发展趋势。通过各种财务分析，可以判断企业的发展趋势，预测其生产经营的前景及偿债能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据，避免因决策错误给其带来重大的损失。 　　（二）财务分析的内容　　财务分析信息的需求者主要包括投资人、债权人、企业经营决策者、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。　　1.投资人　　投资人是指公司的权益投资人即股东。股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括获利能力以及风险等。　　权益投资人进行财务分析，是为了回答以下几方面的问题：　　①公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；　　②财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；　　③与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 　　2.债权人　　债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：　　①公司为什么需要额外筹集资金；　　②公司还本付息所需资金的可能来源是什么；　　③公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；　　④公司将来在哪些方面还需要借款。 　　3.企业经营决策者　　企业经营决策者一般是指的企业的经理人员，经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。　　企业经营决策者关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。企业经营决策者可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。　　4.政府机构有关人士　　政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。　　5.其他人士　　其他人士：如职工、中介机构（审计人员、咨询人员）等。　　为了满足不同需求者的需求，财务分析一般应包括以下内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面。 　　二、财务分析的方法　　　　（一）比较分析法　　1.比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。　　2.根据比较对象的不同，比较分析法分为：　　（1）趋势分析法：与本企业历史比，即不同时期（2～10年）指标相比；　　（2）横向比较法：与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较；　　（3）预算差异分析法：与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较。 　　3.比较分析法的具体运用：主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式，下面从趋势分析法的角度进行阐述。　　（1）重要财务指标的比较　　这种方法是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行纵向比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。主要有以下两种方法：　　①定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。计算公式如下：　　定基动态比率＝　　②环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。计算公式如下：　　环比动态比率＝ 　　（2）会计报表的比较　　这是指将连续数期