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第一章外汇与汇率 重点和难点 汇率的标价方法 直接标价法：是一定单位的外国货币为标准，计算应付多少单位本国货币的方法，也称应付标价法。 外汇汇率的升降，通过本币标价数的增减表示。 间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，计算应收多少单位外国货币的方法，也称应收标价法。 外汇汇率的升降通过外币标价数的增减变化表示。 美元标价法：适应全球化的外汇交易发展，国际外汇市场上形成以美元为基准货币进行标价的市场惯例，即美元标价法，又称纽约标价法。 外汇市场上的双向报价法 例如： 纽约，某银行报出的汇率： 1英镑=1.6619/1.6629美元 伦敦，某银行报出的汇率： 1英镑=1.6619/1.6629美元 应用： 由基准汇率推算交叉汇率的方法 中介货币都是单位货币，则交叉相除： 中介货币都是计价货币，则交叉相除 中介货币一个作为单位货币，一个作为计价货币，则同边相乘 1、外汇市场上，1美元=0.7230欧元，1欧元=8.7845人民币，试分别采用直接标价法和间接标价法，求美元对人民币的汇率。 2、已知某日外汇市场行情：美元对人民币的汇率为USD1=CNY6.3310/6.3564,欧元对人民币的汇率为ERU1=CNY8.6878/8.7576，计算美元对欧元的汇率。 1、直接标价法：1USD=6.3511CNY 间接标价法：1CNY=0.1575USD 2、6.3310/8.7576=0.7229； 6.3564/8.6878=0.7316 USD1=ERU0.7229/0.7316 A币/B币=a1/a2 C币/B币=c1/c2 A币/C币=（a1/c2）/（a2/c1） C币/A币=（c1/a2）/（c2/a1） A币/B币=a1/a2 A币/D币=d1/d2 B币/D币=（d1/a2）/（d2/a1） D币/B币=（a1/d2）/（a2/d1） A币/B币=a1/a2 B币/E币=e1/e2 A币/E币=（a1e1）/（a2e2） E币/A币=（1/a2e2）/（1/a1e1） 汇率波动的主要因素 国际收支 经济增长 通货膨胀 利率政策 央行对外汇市场的干预 市场预期和投机因素 政治与突发因素 经济增长对汇率的影响 通货膨胀、利率对汇率的影响 汇率波动对经济的影响 对一国国际收支的影响 对贸易收支的影响 本国货币汇率下降 — 改善贸易收支； 对资本流动的影响 一国货币对外贬值 — 短期资本外逃； 对外汇储备的影响 储备货币对本国货币贬值 — 外汇储备受损； 汇率波动对经济的影响 对国内经济的影响 国内物价 国民收入和就业 国内利率 国际经济关系 销售市场争夺 影响国际储备 金融市场动荡 （直接标价法） （间接标价法） 买入价/卖出价 卖出价/买入价 单位货币基准货币 计价货币 * 想一想：伦敦外汇市场某日汇率报价为英镑/美元1.6173/1.6183，一周后价格为：1.6175/1.6186 。外汇汇率是上升了还是下降了？为什么？英镑比以前更值钱了吗？ 外汇（美元）汇率下降了，因为1英镑比以前可以兑换更多美元，英镑升值了！ 应用： 中国银行某日的外汇牌价，原价100欧元/人民币:1062.76/1064.98，现价1083.95/1087.25。外汇汇率是上升了还是下降了？为什么？人民币比以前更值钱了吗？ 外汇汇率上升了，因为100欧元比以前可以兑换更多人民币，人民币贬值了！ 例 解 例 解 A外贸公司出口一批服装，收回现汇30000美元。该公司需将这笔外汇换成人民币。当天，我国某银行外汇牌价USD/CNY为6.1521/6.1889，A外贸公司能兑换到多少人民币？ 外汇银行买入美元的价格为6.1521，则A公司能兑换到的人民币为：6.1521×30000＝184563元 某公司需进口一批设备，需要外汇30000美元。当天，我国某银行外汇牌价USD/CNY为6.1521/6.1889，该公司需要准备多少人民币？ 外汇银行卖出美元的价格为6.1889，则该公司需要人民币为：30000 × 6.1889 ＝185667元 要点：出口商以本币报价,折算成外币,应用银行外汇买入价折算 进出口报价 合理运用汇率的买入价与卖出价：进出口商在报价时，如果需要改变报价货币，折算时应合理选择买入价或卖出价。 出口商改报美元后，需将收到的美元卖与外汇银行兑换港元，出口商卖出美元，因此，应用银行买入美元的价格7.7820。 则报价为100000÷7.7820=12850.17美元/台 例 某日USD/HKD=7.7820/7.7910，香港出口商出口一种机床报价10万港元，进口商要求改用美元报价，香港出口商应如何报价？ 解 进出口报价 出口商改报欧元后，需将收到的欧元卖与外汇银行