国际金融形势-清华课件.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 两房5年的CDS历史曲线 5大投行消失的顺序 破产前的华盛顿互惠银行 危机预测：ＣＤＳ的下半场海啸企业债中的垃圾债违约率将暴涨３００％－５００％ 美国企业债违约历史数据 垃圾债券违约率预测：2007年12月的2.68%将暴涨300%到500%，2009年9月可能超过12% CDS总量：62万亿美元（2008年3月） 62万亿美元的CDS中30%是“危险的赌博” ＣＤＳ海啸的下一波：２００９年中商业银行可能崩溃 美国各银行可能被迫将5万亿美元重新计入资产负债表 CDS海啸的冲击将是次贷危机的三倍！ ５大银行占ＣＤＳ持有量的９９．６％ ，它们的风险对家就是完全不靠谱的数千家对冲基金。当企业垃圾债违约率在未来6个月内狂涨３００%-５００%时，豪赌垃圾债CDS的赌徒们将面临巨额亏损，5大银行将可能被拖下水。 CDS危机下半场将在2008年10月到2009年夏之间第二次严重冲击全球金融体系 62万亿美元的ＣＤＳ市场将造成１．５－２万亿美元的损失，规模是次贷危机的３倍以上。 2008年10月的CDS风暴共有三次冲击波： 10月6日（星期一）的两房C