国际金融第三章 外汇市场与外汇业务课件.pptVIP

华东师范大学金融学系 王同江 第三章 外汇市场与外汇业务 第一节 外汇市场 第二节 即期交易和远期交易 第三节 掉期交易 第一节 外汇市场 定义 由经营外汇业务的金融机构所组成的在国际间从事外汇买卖、调剂外汇供求的交易场所 性质 场所、网络或交易机制 大陆交易方式；英美交易方式 构成 外汇银行、外汇经纪商、外汇交易商、进出口商及其他外汇供求者、中央银行、外汇投机者 外汇市场的发展及特点 外汇交易加速增长 1978 50000b 1989日交易量590b，1992日交易量820b 2004年2700b，2007年3080b 外汇交易币种集中 美元80%强；欧元、英镑、瑞士法郎、日元次之 远期外汇交易成为主流交易类型 伦敦远期交易占60%，其中掉期交易占80%以上 外汇结算的电讯网络趋于全球化：SWIFT全球银行间电讯协会 金融创新频繁，新工具层出不穷：货币与利率互换、利率期权等 外汇投机猖獗、市场风险加大 外汇市场报价 买入价、卖出价：银行角度 中间价 基本点：汇率表达的基本单位一般为万分之一个货币单位，日元为0.01 掉期率：远期交易报价中，以基本点表示的远期汇率与即期汇率之间的差额。 交叉汇率：交叉相除方法 全球主要外汇市场 伦敦 纽约 东京 法兰克福 苏黎世 新加坡 香港 信息参考：国际清算银行，Triennial Central Bank Survey of Fore