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谢谢！ Copyright?Zhenlong Zheng 2003, Department of Finance, Xiamen University Copyright?Zhenlong Zheng 2003, Department of Finance, Xiamen University 张林 博士 /FRM email：zstar007@126.com 广东外语外贸大学 国际经济与贸易学院 * 在险价值的定义 单一资产的在险价值计算 投资组合的在险价值计算 衍生工具的在险价值 蒙特卡罗模拟 历史模拟 * 一、在险价值的定义 目前通常采用的定义为：在险价值是按某一确定的置信度，对某一给定的时间期限内不利的市场变动可能造成投资组合的最大损失的一种估计。 更通俗地说VaR是要在给定的置信度（典型的置信度为95％、97.5％、99％等等）下衡量给定的资产或负债（即投资组合）在一段给定的时间内（针对交易活动的时间可能选取为一天，而针对投资组合管理的时