1：期现套利交易理论和实战-北京营业部-欧阳欣华课件.pptVIP

 期现套利交易理论和实战 万联证券股指期货期现套利交易专题 期货合约 合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 合约价值 股指期货指数点乘以合约乘数 报价单位 指点数 最小变动单位 0.2数 合约月份 2011年3月合约 交易时间 上午9:15 - 11:30，下午13:00 - 15:15 未交易日 上午9:15 - 11:30，下午13:00 - 15:00 最大波动限制 上一个交易日结算价的正负10%（上市当日涨跌停板幅度，3月合约为挂盘基准价的±20％。） 交易保证金 3月合约的15% 交割方式 现金交割 最后交易日 3月18日 交割日期 同最后交易日 手续费 交易手续费暂定为成交金额的万分之一，交割手续费标准为交割金额的万分之二。 交易代码 IF1103 （1）期货合约有到期日，不能无限期 持有。 （2）期货合约是保证金交易，必须每 天结算。 （3）期货合约可以卖空。 （4）市场的流动性较高（T+0交易）。 （5）股指期货实行现金交割方式。 （三）股指期货的特点 股指期货期现套利 股指期货期现套利指的是利用股票市场和期指市场的价差，同时开平多空双向仓位，套取其中差价的交易方式。 套利者则主要关心股指期货价格是否偏离了其合理的