金融学-第3章 金融市场概述2课件.ppt

金融学 金融市场概述2 第三节 资本市场 资本市场——长期融资市场 资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场。 2. 资本市场通常是指证券市场。 证券市场主要包括两部分：股票市场和长期债券市场。 一、股票市场 1．股票发行市场 (1)咨询与准备 * 发行方式：首发/增发；私募/公募；配股/派送红股 * 选定承销商：投资银行/证券公司；直接发行/间接发行；代销/包销(全额/余额) * 准备招股说明书 * 发行定价：竞价发行/定价发行；平价发行/溢价发行/折价发行 (2)认购与销售 * 包销：股票全部或部分由承销商承销。 * 代销：承销商许诺“尽力销售”，余股退回。 (3)股票发行价格 * 股票发行价格一般有三种确定方式： 一是平价发行 二是溢价发行 三是折价发行 （4）影响股票发行价格的因素 * 影响股票发行价格的主要因素有： 一是净资产 二是盈利水平 三是发展潜力 四是发行数量 五是行业特点 六是股市状态 2．股票流通市场 (1)场外市场 * 定义：场外交易是指在股票交易所交易大厅以外进行的各种股票交易活动的总称