境外直果q接上市.docVIP

例如，符合条件的企业一般在6至12个月内就可以完成上市工作。在目前A股发行上市审批制度下，企业要在国内主板上市，从改制、辅导1年，到通过证监会的发行审核委员会的审查，再到最后的发行上市，往往需要2至3年的时间。 境外市场利用各种场合，针对中国内地企业进行上门服务，推出优惠便利的措施。2004年以来，香港、新加坡、纽约、纳斯达克、东京、伦敦、多伦多、韩国证交所等纷纷加大了在中国的公关推介力度。 在香港市场，许多公司上市6个月后就增发新股。 在新加坡市场，2至4周就可完成配股和增发，再融资没有盈利条件和间隔期的要求，融资额也没有上限。而在内地市场，上市公司再融资的条件、周期及审核程序严格而繁琐，基本等同于首发。1994年7月1日开始实行的《公司法》对公司发行新股的条件又重新进行了规定： （一）前一次的股份已经募足，并间隔一年以上； （二）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利； （三）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载； （四）公司预期利润率可达到同期银行存款利率。 境外直接上市都是采用IPO(Initial Public Offering首次公开募集)方式进行，以这种方式申请上市的企业需经过必要的重组，需要经过境内、境外监管机构审批，需要聘请境内注册的土地及资产评估机构、财务审计机构，因此，采取这种方式在境外上市，一方面，必须同时符合我国证券法律及境外上市地的证券监管要求，如各个国家在公司法以及会计方面的规定； 海外上市条件包括两部分:一是国内公司申请海外上市的条件，二是准备上市地证券市场的上市资格。 证监会规定的公司申请境外上市的条件 （1）符合我国有关境外上市的法律、法规和规则。（2）筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定。（3）净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元。证监会规定的公司申请境外上市的条件（4）具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。（5）上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定。（6）证监会规定的其他条件。上市公司所属企业到境外上市条件 （1）上市公司在最近三年连续盈利。 （2）上市公司最近三个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市。 （3）上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%。 上市公司所属企业到境外上市条件（4）上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%。 5）上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职。 上市公司所属企业到境外上市条件 （6）上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%。 （7）上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易。 （8）上市公司最近三年无重大违法违规行为(名字可以更改)，只是将大部分或相对多数股权交由收购公司所有，收购公司通过资产置换等方式将自己的资产和业务并入上市壳公司。因此，买壳上市又被称为“反向收购”。 买壳上市是美国自1934年开始实行的一种简捷的合法上市方法，由于我国在企业IPO上市方面有所有制的政策倾向，且对企业经营历史、经营业务、发展方向、公司法人治理结构等方面都有严格的规范要求。但对”买壳上市”几乎没 有任何的限制，所以”买壳上市”成了民营企业进入资本市场的最佳途径。 与IPO 相比，具体优势表现在： l、《证券法》明确规定自然人与法人一样也可直接控股上市公司，这是对民 营企业买壳上市的法律支持。 2、IPO要求企业生产经营符合国家的产业政策，但对于”买壳上市”，可以 是从事任何合法业务的公司。 3、1PO及上市对企业股本结构要求：发起人认购股本总数不少于拟发行上市股本总额的35％，同时不少于人民币3000万元，发行后总股本不少于5000万元。对”买壳上市”，只要符合《公司法》关于对外投资额不得超过本公司净资 产的50％的比例限制即可。 4、IPO及上市对企业资产负债结构要求：发行前一年末净资产在总资产中 的比例不低于30％，无形资产(不含土地使用权)在净资产中所占的比例不高于 20％。对”买壳上市”，没有资产负债率的要求，而且如果是高科技企业，无形资产(不含土地使用权)在净资产中的比例可以是符合法律法规规定的任何比例。 5、IPO及上市对企业经营历史和赢利