中金公司发展历程.docxVIP

在17年前秋天（1994年），当我们听说建设银行要与摩根斯坦利合资成立中国国际金融公司时，我们是仰望的。当时一个五道口第一期毕业的哥们建议我去那里，他说：不要讲条件，不要讲地位，去学习几年，一定对你有好处。而他自己谦虚的认为自己不符合投资银行的要求。其实当时他已经是国内闻名的外汇交易高手。而当时我已经相当有实战经验了，而且跟两个筹建负责人方风雷和汤世生也能说上话，?与方风雷还相当熟。可以想象当时中金公司在我们心目中的分量。为此，我还专门去拜访过他们在西直门附近的德宝饭店的筹备处。后来跟老大商量，不同意，理由是这一摊子没人收拾。我们还遗憾很久。后来因为业务关系，也与他们有点接触，了解一点粗浅情况。一、各怀心思的合作?1994年，当时的建设银行行长，现在的王副总经理，一直有理想成立中国自己真正的投资银行，而摩根斯坦利Jack Wadsworth（当时摩根斯坦利亚洲业务的负责人，此人从摩根斯坦利退休后，联合创立了联创，担任联创策源的主席，投资了凡客诚品、迅雷、钻石小鸟等等）也急于打入中?国市场，经当时的世界银行驻中国首席代表林重庚（也是中金公司首任CEO）撮合，双方一拍即合。实际上在1992年春天，Wadsworth就给当时还是建行副行长的老王写了一封关与由摩根和建设银行成立合资公司构想的信。他的设想是合资公司的股权比例为50对50?，摩根帮助中国基础建设融资，同时也向中方转让用现代金融工具从全球获取资金的技术。其实Wadsworth的设想是让摩根在大坝、机场和高速公路等项目的融资中获取垄断性地位，并在全世界承销、经销中国公司的股票。而建设银行在全国有着24，000家分?支机构，可以提供无数的需要摩根协助融资的客户。另外，在1993年末，时任世界银行驻中国首席代表林重庚（Edwin Lim，菲律宾籍华人，哈佛大学经济学博士，也是后来中金公司的第一任CEO）也向当时主管金融的副总经理，后来的总经理提交过建立中国自己的投资银行的建议书----《关于申请成立中外合资投资机构的报告》。并得到肯定答复，前副总经理并要求建设银行负责向央行提交可行性报告，随后央行出台了对应的政策《中外合资投资银行类机构管理办?法》。同时，方风雷也让他的岳父刘国光给老朱和其它领导人写信，建议他们学习美国的投行模式，推进中国金融改革。实际上在1992年冬天的时候，方风雷通过刘国光介绍，就在纽约?与林重庚讨论了中国成立一家投资银行为国有产业提供基础金融服务的想法。但是老王被调任到央行做副行长了。直到1994年初，老王升任建行行长，并得到前任总经理同意成立一家合资投行的批复。最初的时候，老王倾向于合作伙伴选择高盛，但是高盛执意于独资，于是摩根斯坦利成为最终的选择。但是中国人不同意摩根有50%的股权。经过漫长协商，经过林重庚从中协调，最终，建行持有43.35%的股份（2004年9月17日，建设银行分立为建设银行股份有限公司和建银投资有限责任公司。原建设银行持有的中金公司43.35%的股份由建银投资公司承继。2010年8月底，该部分股权由建银公司划拨至中央汇金投资公司。汇金公司是中投子公司）；摩根斯坦利持有34.3%股份，中国投资担保公司持有7.65%股份（中国投资担保有限公司，是国内首家全国性专业担保机构，由财政部和原国家经贸委于1993年共同发起组建，后归属国资委），新加坡政府投资公司持有7.35%股份（1981年5月成立，负责管理新加坡政府大部分国外资产，是新加坡最大的国际投资机构），名力集团控股有限公司持有7.35%股份（1988年成立，是香港查氏家族集团旗下的一家投资公司。这个公司是林重庚朋友）。公司资本为一亿美元，由各方按照各自的持股比例相应出资（2004年,中金公司以未分配利润转增注册资本2500万美元,注册资本提高至1.25亿美元）。经中国政府批准，中金公司的业务范围包括：经纪业务：包括人民币普通股票、人民币特种股票、境外发行股票、境内外政府债券、公司债券和企业债券；自营业务：人民币特种股票、境外发行股票、境内外政府债券、公司债券和企业债券；承销业务：人民币普通股票、人民币特种股票、境外发行股票、境内外政府债券、公司债券和企业债券；客户资产管理业务；基金的发起和管理业务；企业重组、收购与合并顾问；项目融资顾问；投资顾问及其他顾问业务；外汇买卖；境外企业、境内外商投资企业的外汇资产管理；同业拆借；（这是金融机构标准标志）经中国证券监督管理委员会批准的其他业务。这是中国政府能够批准的所有投资银行业务的集成。但是在争夺中金公司主导权方面一直持续内斗，直到摩根斯坦利不得不知难而退为止。当年Wadsworth一厢情愿的认为摩根斯坦利有品牌，有国际信用，有业务经验，有专业知识，市场网络，他可以提供技术和资金，建设银行负责搞定央行和证监会，并提供客?户名单。他认为这是完美