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4. 商业银行的多倍货币（信用）创造 货币定义: Mo: / M1: / M2: 基本假设: 部分存款准备 （r） 支票存取款 （无现金提取） 有实际的贷款需求 * 设存款准备率r为10%， 甲有一张1000元的支票（ ?R）存入工行。 工行 资产 负债 存款准备 100元 甲的存款 1000元 对客户乙贷款 900元 农行 资产 负债 存款准备 90元 乙的存款 900元 对客户丙贷款 810元 中行 资产 负债 存款准备 81元 丙的存款 810元 对客户丁贷款 729元 如此循环…………….. * 银行 新增存款 新增贷款 准备 工行 1000 900 100 农行 900 810 90 中行 810 729 81 …….. ………. ……… …….. 全部 10000 （?D） 9100 1000 * 商业银行的存款乘数 1 ?D = ? ?R r Qs: 如果是百分之百的存款准备金率？ 如果有现金提取？ 如果没有贷款需求？ 原始存款为何等于银行体系的准备金？ 原始存款来自何处? 能来自于从其他商业银行吗？ * No.5 商业银行 Topics Covered 1.概述 2.基本理论 (DD model等) 3. 经营管理 4. 信用创造 Q: Bank: “ 板凳”还是“ 柜台”？ 关于银行发展的一个思想实验: 从物物交换到货币经济 货币兑换商与金匠 保管,收费,收条 从收条到标准化的银行券 概率论! 贷款的发行. 与时俱近:从金匠到商业银行. 一. Introduction 为什么需要银行?  (Are banks special?)  DD Model: 基本思想 Q： 传统商业银行的衰落 市场竞争:负债+资产 脱媒 市场份额下降与风险上升 传统商业银行的衰落 The Decline in Banks as a Source of Finance Bank Failures Bank Profitability 银行的定义 银行是面向公众吸收存款并发放贷款的金融机构. Note: 每个词都很重要 银行的功能 1. 支付体系 2. 资产变换 3.风险管理 4. 信息处理与代理监管 金融中介理论 在纯粹的市场理论中，很难解释银行的存在性。 古典： 成本 第一代: 流动性保险 (DD model) 第二代: 中介+市场 DD Model “Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity” By D.Diamond and P. Dybvig JPE, 1983, 91(3), pp.401-19 Motivation Questions 什么是风险？What is “RISK”? 什么是流动性？What is “LIQUIDITY”? 为什么银行比市场能更好地提供流动性？ Why the “BANK”, rather than the “MARKET” can provide liquidity? 基本思想: 二.银行的经营管理 资产负债表: As the name implies, total assets = total liabilities + capital 资本Capital 负债Liabilities: Checkable deposit Nontransaction deposits Borrowings 3. 资产Assets: 准备Reserves: 证券Securities: 贷款Loans: 表外业务:Off-Balance-Sheet Activities 狭义: 有风险的业务 Trading Activities A. Financial futures/ Financial options/Foreign exchange / Swaps B. Guarantees of debt C. Backup lines of credit 广义:狭义+中间业务(无风险) 非利息收入份额Share of Noninterest Income 资产证券化简介 将不流动的资产（