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第七章 国际租赁 租赁概述 1952年，美国加州的一家食品工业企业老板杰恩费尔得手头接到大量生产定单，但苦于自己的生产设备不足，又无力筹措资金购买设备。在必须扩大投资才能不失去增加赢利机会的驱使下，他设想冲破“先一次性投资，购买设备后在进行生产”的传统观念，改用“先租赁设备并从生产中获利，而后归还租金并获得设备所有权”的新方式。他的这一设想果然获得了成功，并从中悟出了一个道理：“生产资料的价值在于使用，这也是租赁的生命力之所在。 现代国际租赁是二战以后出现的一种新型国际融资手段。在世界资本市场上，租赁是仅次于商业贷款的第二大筹资方式。 西方经济学家称其为“未来的产业”，“经济起飞的垫脚石”。 GE副总裁瑞克·沃尔夫特说，GE旗下的医疗健康集团与GE保健融资服务公司结成了租赁伙伴关系，已成为全球最大的医疗设备出租商。在美国和日本市场，分别有1/3和25％的销售额是通过租赁方式实现的 . 权威统计显示，美国租赁业对GDP的贡献率已超过30％，而我国仅为万分之三；发达国家租赁业的市场渗透率已达15％－30％，而我国仅1％左右。据业内专家估算，如果市场完全放开，国内整个租赁市场的交易额将达上万亿元人民币，其利润空间接近千亿元人民币。? 第一节 国际租赁概述 一、国际租赁的概念 （一）概念 1、租赁（Leasing）：出租人再不转让所有权的条件下，把物品出租给承租人在一定的期限内使用，承租人按契约的规定，分期付给出租人租金的一种融资与融物相结合的经济活动。 2、国际租赁：跨国租赁，它是指分居不同国家或地区的出租人与承租人之间的租赁活动。 二、现代国际租赁的特征 现代租赁是以融资和融物相结合，并以融资为主要目的的经济活动。 1、现代租赁是以融资和融物相结合，并以融资为主要目的的经济活动 2、对租赁物的所有权和使用权是分离的 3、一笔租赁业务往往存在两个或两个以上的合同，并涉及三方或更多的当事人 4、承租人有选择设备和设备供货商的权利 三、国际租赁的作用 1、降低了企业的生产成本 2、增加了利用外资的数量 3、加快了设备的引进速度 4、避免了通货膨胀造成的损失 5、加强了设备的有效利用 6、减少了投资风险 7、促进了销售 第二节 国际租赁方式 一、按租赁目的划分 二、按出租人身份与业务划分 三、从法律角度划分 四、按具体做法划分 按租赁目的划分分为融资性租赁和经营性租赁 （一）融资性租赁 1．概念 融资性租赁：当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械设备的融物方式来代替融资购买设备，从而达到融通资金改善财务状况的目的，是一种采用融物形式的不可撤销的、完全付清的中长期融资方式，具有浓厚的金融业务色彩，因此，往往被看作一项与设备有关的贷款业务。是典型的设备租赁所采用的基本形式 2、融资性租赁业务的主要特点 （1）至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 （2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用—全额清偿。 （3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75％以上（一般为3－10年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。 （4）租期一般不可撤销。 （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出租人，但经济上的使用权属于承租人。 （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退租三种选择权。 （二）经营性租赁 1．概念 经营性租赁：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。这类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的短期融资行为。 2．经营性租赁的主要特点 （1）合同可中途撤销。 （2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命），属于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。 （3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。 （4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。 （5）租金较高。 按出租人身份与业务划分 直接租赁 间接租赁 杠杆租赁 （一）直接租赁 直接租赁：是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。 直接租赁程序图 (二)间接租赁 银行不以出租人身份直接购进租赁标的，而是通过租赁公司或受托机构等参与租赁业务，银行只负责对租赁公司再融资，对租赁标的没有所有权。 (三)杠杆租赁 1．杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁称为杠杆租赁。 2．杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的