债券指导手.docVIP

1 债券基础知识 1.1 债券的构成要素 作为证明债权债务关系的凭证，一般情况下，在债券的票面上会标明印制一些基本的要素，其中包含票面价值、还本期限和方式、债券价格、债券利率、债权人信息等等要素。 1.2债券的分类 债券划分的方式很多，例如根据债券的类型，发行人的不同、期限长短、利息支付方式、债券上是否记名等方式分类，像特殊类型债券如可转换债券，也可以根据债券的可流通与否还可以分为可流通债券和不可流通债券，或者还有上市债券或非上市债券等等划分的方式。 1.3 回购交易 的回购交易分成 2 种，分别是买断式回购（又称开放式回购）和质押式回购（又称封闭式回购），根据不同的市场，其报价方式和相关的规定（如履约金制度）也不相同，说明如下： 买断式回购：指债券持有人（正回购方）将一笔债券卖出的同时，与债券购买者（逆回购方）约定在未来某一日期，再由卖方（正回购方）以约定价格从买方（逆回购方）购回该笔债券的交易行为。 买断式回购可以看成是两笔现券交易的组合，第一笔是成交当日的即期现券交易，第二笔是在回购到期日的反向现券交易。 封闭式回购：实际上是一种质押式回购。债券所有权没有发生转移。仅具国内有融资功能，债券的所有权并没有发生转移。买断式回，在回购期间，若标的债券发生资功能。在交易中买卖双方按照预定的利率和期限达成资金拆借的协议，由债券持有人（正回购方）提供一定的债券作为