信息理论对金融市场影响..docVIP

信息理论的方法对金融市场的超前滞后效应 作者：Pawel Fiedor；克拉科夫大学经济学Rakowicka27，31-510Krakow波兰电子邮件2014年2月18日 摘要最近研究人员的兴趣已经从金融工具的同步关系的分析，转移到更有意义的异步关系的分析。这两个分析集中在相关系数，盘中超前滞后。根据有效市场假说这样的关系是不可能的，因为所有的信息嵌入价格。在本文中，我们分析金融工具的超前滞后关系，并利用互信息而不是相关系数，这不仅是著名的方法是更一般的措施，以非线性的依赖性敏感，可更简单的金融工具之间的联系统计验证。我们分析使用滞后关系数据不仅在盘中水平也每天的股票回报，这通常被忽略。 关键词依赖网络金融市场超前滞后效应复杂系统PACS系统89.65.Gh经济物理学89.65.Gh市场引言 金融市场正变得自适应系统越来越。不过经济学家们缺乏其背后的复杂行为的一个基本理论甚至在当其结构已经简单得多倍。缺乏理论许多后果首先，其他家，特别是物理学家，可以研究这些系统经济理论的复杂性第二，缺乏理论导致了一个假设，即描述股票收益率是不可预测的[ 1 ] 这种范式股票价格的演变只能是通过随机过程解释另外，该高效市场假说[ 2 ]提出，所有的信息都重新在价格，基于过去的未来价格这是不可能预测。从而使预测基于过去的价格仅是不可能的。这个假说将意味着有可能没有超前滞后效应，使得分析中的纸张毫无意义