个人理财期末复习题.docVIP

你认为个人理财有无必要性？ 答：我认为个人理财的存在是具有必要性的，主要有以下几个方面的原因： （1）消费者面对商品的多样性与专业性矛盾。现今社会金融产品的种类不断增加，保险类的有人寿保险、年金保险、火灾保险等；银行类的有储蓄存款、定期存款、信用卡、房屋贷款等；证券经纪及资产管理有股票、共同基金等。这些金融产品对于普通消费者而言种类繁多但是又需要较强的专业性，这就需要个人理财来帮助其进行管理。 （2）金融服务业出现了一站式服务的新局面。消费者可以通过雇佣财务规划顾问来对自身进行财务需求分析，以低成本帮助自己选择最适合自己的金融产品，实现财富的最大化。 （3）消费者的周边环境不断发生变化，金融市场不断发展，金融机构逐渐转型，个人的金融财富与社会的技术环境发展程度也在不断增长，这就为个人理财的能力提出了新的要求。 （4）具体就我国而言，老龄化问题日渐严重，而个人理财可以帮助消费者从中年起开始规划老年生活，帮助自己安度晚年。 你从哪几个方面论证我国个人理财市场已经进入扩张阶段？ 答：（1）供需主体：现阶段我国私人财富不断积累，私人的消费与投资行为引起的社会金融流量事实上已经成为了金融业务中增长最快的部分。而我国个人投资意识也在不断增强，从而导致我国的个人理财业务呈现出了巨大的发展潜力。在此基础上，由于金融机构具有对市场份额和稳定收入来源的要求，在我国个人金融资产的快速增长和中产阶级的崛起的背景下，势必推动金融业为中间阶层投入更多的资源来满足其个人理财需要，不断开发新的理财服务与产品种类。 （2）工具和市场：由于我国的金融市场不断发展，资本市场与货币市场的投资机制不断完善。其中货币市场的银行短期储蓄存款、银行储蓄类理财、货币市场基金、货币类信托、P2P理财等金融产品具有期限短、信用风险低、收益稳定、本金和收益安全性高的特点，满足了厌恶风险，对流动性需求较强追求稳定的消费者的需要；而资本市场的债券、股票与证券投资基金市场能迎合愿意承担风险，牺牲一定的流动性追求高收益的消费者的愿望。 （3）技术：各金融机构根据银监会的指导，根据资本市场定价理论以及实践经验，制定详细的预期收益率估算方案与计划，完善对于预期收益率与风险的测算工具体系，一改以前预期收益远大于实际收益率的状况，使得金融机构理财产品的预期年化收益率普遍趋向于规范合理，贴近实际水平，从而推动了个人理财的扩张。 （4）规则：随着我国的依法治国理念的推行，法律体系的不断完善，关于个人理财的相关法律法规体系也不断完善，为我国金融机构开展个人理财业务提供了框架与相应的准则，帮助我国个人理财业务摆脱从前的混乱局面，进入了规范管制的阶段，从而帮助我国个人理财的扩张奠定了规则体系的基础。 假定你认为你的父母需要理财，那么对于处于这个生命周期的父母主要考虑哪些理财活动与工具？ 答：根据F.莫迪利安尼等人创建的个人生命周期理论，我认为我的父母正处于家庭的成长期，即从子女出生到完成学业的这个阶段。在这个阶段我的父母收入以薪酬为主，支出趋于稳定，但教育负担重，且储蓄不断增加，居民条件属于全家同住的阶段。在此阶段，我的父母需要进行资产的积累并适当控制风险，降低负债。我认为在这个阶段我的父母应该考虑以教育年金形式储备子女教育学费，并针对实际情况申请房屋按揭贷款、汽车贷款去购买房屋与汽车，并针对自身的资产实现60%的股票、30%的债券与10%的货币的配置，并适当考虑购买预期收益高、风险适度的银行理财产品，实现个人财富的最大化。 现值系数、终值系数的计算和运用 其中FV为终值，PV为现值，r为市场利率，t为期限 其中的 被称为复利终值系数，或终值因子，记作（F/P，r，t）或FVIF（r，t） 本金的现值为1 000元,年利率为8%，期限为3年 如果按复利计算，则3年后本金的终值为： 1000× FVIF（8%，3）= 其中PV为现值，FV为终值， 定义为复利现值系数，或现值因子、贴现因子。记作（P/F，r，t）或者PVIF（r，t）。 例子：小闲的姑姑允诺在他年满25岁时给10 000元，小闲现在已经20岁。假设5年期的债券的平均年收益率为6％，那么小闲的姑姑现在应该给他多少钱，才会在5年后刚好等于10 000元? 解：10000×PVIF（r，t）= 10 000÷ (1+0.06)5=7 472.58元 年金现值系数、年金终值系数的计算和运用 年金现值系数，记为（P/C，r，t）为： 年金终值系数，记为（F/C，r，t）为 以CAPM理论和模型为例，阐述