第4章 资本结构质量分析课件.pptVIP

第4章 资本结构质量分析 企业融资活动分析 一、主要考察资产负债表的股本（实收资本）、资本公积、短期借款、长期借款和应付债券等项目，也可关注货币资金变动。 二、考察现金流量表中的筹资活动现金净流量变动以及现金流入量的具体项目。 三、也可关注利润表中财务费用的变动。 第1节 负债项目的构成与质量分析 负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 负债一般划分为流动负债和非流动负债两类。 流动负债是指将在一年（含一年）或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 非流动负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。 一、流动负债的构成与质量分析 （二）流动负债质量分析 1.流动负债周转分析（各个项目的周转期并不一致） 2.非强制性流动负债分析 真正影响企业现实偿债能力的是那些强制性债务，如当期必须支付的短期借款，应付账款、应付票据等 3.关注企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息 4.关注企业应付账款和应付票据数量变化所包含的经营质量信息 应付账款和应付票据的规模代表了企业利用商业信用推动经营活动的能力，也在一定程度上反映企业在行业中的议价能力 应付票据会产生一定的成本 5.关注企业税金交纳情况与税务环境 二、非流动负债的构成与质量分析 （一）非流动负债的构成 （二）借款费用的资本化处理 借款费用的处理方法有两种：