财务管理选择,简一答和计算.doc

选择（单选2’*20，多选3’*5） 第一章 一、财务管理的内容： 公司筹资活动的决策与管理 公司投资活动的决策与管理 公司营运活动的决策与管理 公司经营成果的分配与管理 1、筹资活动的决策与管理 1）公司可以长期自主使用的自有资金,包括：留存收益；发行股票；联营并购等资本运营手段从其它法人筹集；融资租赁 还本付息筹集的的借入资金，包括：金融机构借入；发行债券、融资券；延期付款、商业汇票等商业信用向其它公司筹集的短期借入资金 2）筹资活动的原则：根据资金的需要时间和数量及时足额筹到相应的资金 决策准则是在通过资本结构调整控制一定财务风险的前提下使筹集资金的成本（所付出的代价）最低 2、1）投资活动分为两类： 对内投资：公司为了简单再生产和扩大再生产而在固定资产、无形资产等上进行的长期投资和在现金、应收账款、存货等上的短期投资； 对外投资：公司以购买股票、债券等有价证券的方式或直接向其它公司投入资金的形式实现的向其它公司的投资。 2）投资决策：投资项目的优化选择 投资决策的原则：量力而行，根据可能筹集资金的规模决定投资规模。 决策的准则:投资报酬率高，投资风险低 2）伴随着营运活动，公司的理财活动包括：长、短期生产及长、短期资金的安排；产品定价决策与生产规模的决策；存货决策（原材料采购、现金、应收账款等）；信用分析（信用政策及应收账款政策的制定）；各种资产及营运资金的管理等。 3）公司营运活动的决策原则：在满足生产、销售各环节的资金需求前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率。 4、经营成果的分配与管理包括：劳动工资与经营者激励决策；借入资金的还本付息管理；折旧管理；税务筹划；股利政策的制定及股利分配；留存收益的使用等。 公司经营成果的分配与管理要本着公平合理的原则。 决策的准则：充分调动各有关利益主体（股东、债权人、经营者和税收部门）的积极性，协调好他们的经济关系，促进公司理财的整体目标的实现。 二、财务管理的目标：公司价值（财富）最大化 1）公司理财目标从层次上分为：总体目标：公司财务活动追求的总目标，与公司总目标一致，应体现公司总目标；分项目标：公司四类主要理财活动要达到的目标，在公司理财的整体目标指导下制定，其目标的实现与整体目标的实现一致；具体目标：每一个具体的理财活动所要达到的目标，它应在整体目标、相应的分部目标指导下制定，其具体目标的实现与公司理财的整体目标及相应的分部目标的实现一致 2）公司价值（公司财富）：公司当前所具有的价值或所拥有的财富，体现在其在永续经营中不断获取现金流量的能力 公司价值最大化目标要求公司通过最优理财决策，合理经营，在充分考虑货币时间价值与风险报酬时稳定发展，使公司总价值达到最大。 其他整体目标：总产值最大化 ，利润最大化 ，股东财富最大化 投资活动目标：在投资项目的可行性分析基础上，尽可能提高投资收益率，降低投资风险。 营运活动目标：合理使用资金，加快资金的周转速度，提高资金的使用效率。 利润分配活动的目标：兼顾股东当前和长远利益，根据公司投资的需要确定最佳的股利分配比率，以促进公司价值最大化。 三、财务管理的环境 1、经济环境：经济周期:经济发展客观存在的现象；经济发展水平 发达国家，发展中国家，不发达国家 法律环境：企业组织法规；财务法规；税法 增值税： 企业所得税： 2、金融机构（我国） 银行金融机构：中国人民银行；政策性银行：农发展，国开行，进出口行；商业银行：四大国有，股份制 非银行金融机构：保险公司；信托投资公司；证券公司；期货公司；财务公司；金融租赁公司 3利率：也称利息率，是衡量资金增值量的基本单位，是资金的增值与投入资金的价值比。从资金的借贷关系看，利率是使用资金的交易价格。在金融市场上资金这种资源是在市场机制和利率这一价格体系作用下，由高收益率项目向低收益率项目逐次分配。 利率按不同标准可以有不同分类： 1）按利率的变动关系分为基准利率和套算利率 基准利率又称为基本利率，是指在各种利率中起决定作用的利率，其它利率随着基准利率的变化而变化，它是中央银行实行货币政策的主要手段之一。西方国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率，中国是以人民银行对各专业银行的贷款利率为基准利率。 套算利率是各金融机构根据基准利率和各自借贷款的特点换算出的利率。 2）按债权人实际收益分为实际利率和名义利率 名义利率=实际利率+通货膨胀率（费雪关系式） 3）按借贷期内利率是否变动分为固定利率和浮动利率 固定利率是指借贷期内保持不变的利率。 浮动利率是指借贷期内可以调整的利率，它一般是参照某种市场利率进行调整。 4）按利率与金融市场的关系分为市场利率和官定利率 中国目前实行官定利率，是由国务院制定、人民银行统一管理。发达的市场经济国家以市场利率为主，同时伴