第11章外汇市场要点.ppt

广东财经大学 金融学院 广东财经大学 金融学院 丁杰 djsky@163.com广东财经大学 金融学院 * | 广东财经大学 金融学院 掌握外汇的含义，汇率的标价方法；熟悉各种汇率的含义；掌握各种外汇交易；了解外汇风险管理方法 本章的学习要求 * | 广东财经大学 金融学院 第11章 外汇市场 11.1 外汇与汇率 11.2 外汇交易 11.3 汇率风险与管理 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 11.1.1 外汇与外汇市场 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。 动态外汇 指将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权、债务的金融活动。 静态外汇 广义的静态外汇---泛指一切以外国货币表示的资产。 狭义的静态外汇---指以外币表示的，可用于国际之间结算的支付手段。 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类： --外国货币（包括钞票、铸币等）； --外币支付凭证（包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）； --外币有价证券（包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票 等）； --特别提款权、欧洲货币单位； --其它外汇资产 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 外汇市场(Foreign Exchange Market)是指个人、企业及银行等金融机构买卖外汇的场所。 全球各地区外汇市场能够按时区差相互衔接，从而外汇交易每日24小时不间断地进行。 具体地说，以北京时间为准，每日清晨5时起，新西兰、澳大利亚、新加坡、香港、东京等亚洲外汇市场相断开市；下午3时起，亚洲市场尚未完全闭市，欧洲的巴黎、法兰克福、伦敦等外汇市场相继开业；至晚上8时半，北美的纽约、温哥华等地外汇市场开始营业；至凌晨5时北美市场闭市时，亚洲外汇市场又开始运作。除了周六、周日及一些全球性的假期外，这个市场并不因某一地区黑夜的来临而停止运行。 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 11.1.2 汇率标价方法 汇率：又称汇价、外汇牌价，是指将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时的比率，即用一国货币单位所表示的另一种货币单位的“价格”。 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 11.1.2 汇率标价方法 直接标价法（direct quotation system) 指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。也就是说，在直接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。 绝大多数国家采用直接标价法，如中国。 如中国外汇市场上，100美元=627元人民币 间接标价法（indirect quotation system) 指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。 在伦敦外汇市场上，1英镑=1.313美元 在纽约外汇市场上，1美元=100日元 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 11.1.2 汇率种类 汇率的种类 划分标准 内 容 银行买卖外汇的角度 买入汇率、卖出汇率,中间汇率、现钞汇率 制定汇率的方法 基本汇率、套算汇率 外汇交易支付工具 电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 外汇买卖的交割期限 即期汇率、远期汇率 对外汇管理的宽严 官方汇率、市场汇率 汇 率 制 度 固定汇率、浮动汇率 银 行 营 业 时 间 开盘汇率、收盘汇率 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 买入汇率、卖出汇率、中间汇率 买入汇率 指银行在买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率 是指银行在卖出汇率时所使用的汇率。 中间汇率 买入汇率与卖出汇率的平均值为中间汇率 。 * | 广东财经大学 金融学院 【例】某日纽约外汇市场上，银行所挂出的日元和英镑的牌价是： １美元＝138.05－138.15日元 （间接标价法） 　 １英镑＝1.5870－1.5880美元 （直接标价法） 　　在日元牌价中，前一个数字为日元的卖出汇率，即银行卖出138.05日元收进1美元，后一个数字为买入汇率，即银行买入138.15日元付出1美元； 而在英镑牌价中，前一个数字为英镑的买入汇率，即银行买入1英镑付出1.5870美元，后一个数字为卖出汇率，即银行卖出1英镑收进1.5880美元。 　　 11.1 外汇与汇率 * | 广东财经大学 金融学院 11.1 外汇与汇率 货币名称 现汇买入价